כלל פיננסים ברוקראז': דוח חלש לדיסקונט ניו יורק

דיסקונט ניו יורק פרסם הבוקר את הדו"ח הכספי לרבעון 2/09, וכפי שניתן לראות בטבלה מטה, בכלל פיננסים מסכמים את הדו"ח כחלש.



רווח נקי ברבעון כ-6.6 מיליון דולר בלבד - ירידה של 49% בהשוואה לרבעון מקביל וכ-23% פחות מהרבעון הראשון השנה.



תשואה נמוכה ביותר להון, כ-4% במונחים שנתיים - נראה שעודפי ההון והנזילות הקיימים בדיסקונט ניו יורק לא מתורגמים לשיפור משמעותי ברווח.



זינוק בהפרשות לחובות מסופקים - הפרשות הגבוהות בכ-200% מאשר ברבעון המקביל וכ-117% יותר מאשר ברבעון 1 השנה. שיעור ההפרשות ברבעון מתקרב ל-1.5% מסך האשראי בבנק. ירידה של 49% בהשוואה לרבעון המקביל וכ-23% פחות מהרבעון הראשון השנה.



תשואה נמוכה ביותר להון, כ-4% במונחים שנתיים - נראה שעודפי ההון והנזילות הקיימים בדיסקונט ניו יורק לא מתורגמים לשיפור משמעותי ברווח.



זינוק בהפרשות לחובות מסופקים - הפרשות הגבוהות בכ-200% מאשר ברבעון המקביל וכ-117% יותר מאשר ברבעון 1 השנה. שיעור ההפרשות ברבעון מתקרב ל-1.5% מסך האשראי בבנק.



ירידה חדה בהכנסות התפעוליות - הכנסות אלו היו נמוכות בכ-25% מההכנסות ברבעון 1/09 ובכ-35% פחות מאשר ההכנסה הממוצעת בחמשת הרבעונים הקודמים. חלק ניכר מהירידה בהכנסות מקורה בירידה בעמלות ברוקראז'.



ירידה קלה בלבד בהוצאות התפעוליות - הבנק דיווח לאחרונה על ביטול כתבי ההוראות (cease and desist orders) שנקבעו לו לאחר פרשת הלבנת ההון ב-2005. ביטול הוראות אלו מביא אמנם לירידה בהוצאות התפעוליות, אבל מנגד חל גידול בהוצאות עקב עלייה בביטוח ה-fdic, כך שלא צפויה ירידה משמעותית בהוצאות.



שתי נקודות חשובות בדו"ח, הנבלעות להערכת כלל פיננסים:



עלייה בהכנסות המימון בהשוואה לרבעון 1/09 ולרבעון המקביל אשתקד, הכולל עליית מרווח.



עלייה בהון העצמי בסך כ-32 מיליון דולר ברבעון, הכוללת את הרווח השוטף וכן עלייה בקרן ההון בגין התיק הזמין למכירה.




בכלל פיננסים מסכמים את הדו"ח כחלש, אשר יעיב על תוצאות הקבוצה, ויבחנו את המלצתם למנית דיסקונט.