בנק הפועלים: "סבירות לא מבוטלת למימוש רווחים בטווח הקרוב"

"בטווח הקרוב ישנה סבירות לא מבוטלת למימוש רווחים, בעיקר נוכח העליות המהירות בשוק", כך מעריכים במחלקת המחקר של בנק בסקירת סוף השבוע שמפרסם הבנק, לאחר המשך העליות בבורסה גם השבוע. מדד ת"א 25 התחזק מתחילת החודש ב-3.8% ות"א 100 עלה ב-4.2%. למרות החשש מירידות שערים בטווח הקצר, סבורים בבנק כי בראייה לטווח הבינוני והארוך יהיו גורמים שיתמכו בהמשך המגמה החיובית בשוק המניות המקומי.



בבנק הפועלים ממליצים להגדיל את הפיזור הגיאוגרפי של תיק המניות בעקבות העליות בשוק. "רמות המחירים הנוכחיות בשוק אינן משקפות 'מחירי סוף עונה' וחלק מהמניות כבר נסחר במחיר הוגן. עדיין ישנן מניות שנסחרות מתחת לשוויין הכלכלי, ולכן ישנו עדיין מקום להמשך האחזקה בפוזיציה מנייתית בהסתכלות ארוכת טווח ובהשוואה לאפיקי ההשקעה האלטרנטיוויים".



"עם זאת, מאחר שהשוק המקומי עלה בקצב מהיר משמעותית ביחס לשווקים מקבילים בעולם, אנו סבורים כי יהיה נכון לפזר את ההשקעה המנייתית גם בין שוקי מניות בעולם, הן בכדי להקטין את הסיכון בתיק, והן בכדי להגדיל את פוטנציאל התשואה מתוך צפי להמשך העליות בעולם", כותבים בבנק.



מבין השווקים בעולם, מעניקים בבנק הפועלים משקל יתר לשוק המניות האמריקאי, תוך שילוב של השווקים המתפתחים, כדוגמת ברזיל וסין, בהם מציין הבנק כי הסיכון גבוה יותר.



"בחלוקה סקטוריאלית, מומלץ שילוב של סקטורים דפנסיוויים ומחזוריים בארה"ב. מבין הסקטורים המרכיבים את מדד ה-s&p 500 המלצתנו היא להתמקד בסקטור הטכנולוגיה ובסקטור הבריאות", כותבים בבנק.



בנק לאומי: "אטרקטיוויות ההשקעה באפיק הקונצרני ירדה"



במחלקת המחקר של בנק צופים בטווח הקצר המשך עליות בבורסה: "בטווח הקצר צפויה המגמה להיות חיובית, בעיקר על רקע ריבוי סימנים להתייצבות המצב הכלכלי והתשואות הנמוכות הצפויות באפיקים הסולידיים. להערכתנו, קיימת כדאיות בהגדלה הדרגתית של הרכיב המנייתי בתיק".



בשוק האג"ח כותבים בבנק לאומי כי הסיכון בהשקעה באיגרות החוב הממשלתיות גבוה, "בפרט לנוכח ירידת התשואות שנרשמה באפיק לאחרונה. זאת בעיקר בשל הצפי לעלייה עתידית בריבית במשק והצפי להיקף גבוה של גיוסי האוצר בהמשך השנה".



באפיק השקלי ממליצים בבנק על השקעה באיגרות חוב בעלות טווח קצר, ואילו באפיק הצמוד קיימת עדיפות להשקעה באיגרות חוב לטווח בינוני. "אטרקטיוויות ההשקעה באפיק הקונצרני ירדה", כותבים בלאומי.