החברות של תשובה דיווחו שהן בעלות עניין גם בלאומי

>> שלוש חברות מקבוצת דלק שבשליטת איש העסקים יצחק תשובה - דלק השקעות ונכסים, הפניקס ואקסלנס - הודיעו אתמול כי ביום חמישי האחרון עלו לאחזקה של יותר מ-5% והפכו לבעלות עניין בבנק לאומי. כך הפכה קבוצת דלק, שמחזיקה בחברת הביטוח הפניקס, לבעלת עניין בשני הבנקים הגדולים במדינה - בנק לאומי ובנק הפועלים - וכן בבנק דקסיה.



הפיכת החברות מקבוצת דלק לבעלות עניין בבנק לאומי נעשתה ללא קבלת היתר מבנק ישראל, ועל פי החוק היא עבירה פלילית. עם זאת, בנק ישראל יימנע מנקיטת הליכים כנגד הקבוצה עד שיגמור לדון בבקשתה להתעלם מאחזקות הקבוצה דרך תעודות הסל בספירת אחזקותיה בבנקים. ככל הידוע, נוסף לאחזקות באמצעות חברות הקבוצה מחזיק יצחק תשובה במניות לאומי גם באופן פרטי.

לפני כשבועיים דיווחה הפניקס לבורסה כי בעקבות תקלה בקבוצה לא נספרו כראוי האחזקות של חברות שונות בקבוצה בכמה חברות, והיא למעשה לא דיווחה לבורסה כי הפכה לבעלת עניין ב-11 חברות, בהן חברות ביטוח מתחרות ובנקים שבהם אסור לה להפוך לבעלת עניין ללא קבלת היתר מהרגולטור.



עוד לפני הדיווח למשקיעים, בתחילת יולי, פנתה הפניקס לבנק ישראל לקבלת היתר מיוחד שלפיו יתעלם בנק ישראל מאחזקות הקבוצה במניות הבנקים דרך תעודות סל שמנוהלות בחברת קסם שבבעלות הקבוצה. אם תתקבל בקשתה של הפניקס, בנק ישראל יספור רק את האחזקות המצרפיות של הקבוצה בתיק ההשקעות העצמי, הנוסטרו - וכן בכספי העמיתים בקרנות הנאמנות, בקופות הגמל, בביטוחי המנהלים ובקרנות הפנסיה - לצורך קביעת ההיקף של אחזקות קבוצת דלק בבנקים. ללא ספירת אחזקות הקבוצה דרך תעודות הסל, החברות השונות בקבוצות דלק מחזיקות בפחות מ-5% בכל אחד מהבנקים, ולפיכך הקבוצה אינה בעלת עניין בהם ולא זקוקה להיתר.



ההצדקה להחרגת תעודות הסל מספירת האחזקות בבנקים, על פי הפניקס, היא שמדובר בהשקעה "עיוורת" במניה שאותה מבצעת חברת ניהול תעודות הסל באופן פסיווי. כלומר, חברת תעודות הסל אינה בוחרת להגדיל את אחזקותיה בבנק זה או אחר כדי להשפיע על ההחלטות המתקבלות בו, אך מכיוון שהלקוחות מעוניינים בתעודת סל מסוימת - שמניית הבנק נכללת במדד שאחריו היא עוקבת - גדלה האחזקה של חברת תעודות הסל במניה. כאשר יבחרו הלקוחות למכור את תעודת הסל הזאת, תמכור גם חברת תעודות הסל את אחזקותיה במניית הבנק.



אחד הקשיים בטיעון זה הוא שהמניות המוחזקות על ידי תעודות הסל הן בעלות זכות הצבעה בדיוק כמו המניות שמוחזקות בידי יתר החברות בקבוצה, כך שבעת אסיפה כללית, זכויות ההצבעה של המניות הללו מתווספות ליתר זכויות ההצבעה של המניות המוחזקות על ידי קבוצת דלק. עם זאת, כל חברות תעודות הסל בישראל אימצו מדיניות שלפיה הן אינן מצביעות באסיפות הכלליות של החברות שבהן הן מחזיקות, והתחייבו על מדיניות זו בתשקיף.



המניות המוחזקות על ידי ביטוחי המנהלים וקופות הגמל נדרשות להצביע בנפרד מהמניות של הקבוצה בתיקי ההשקעות העצמיים שלה.



גם קבוצת אי.די.בי שבשליטת נוחי דנקנר הפכה פעמיים בשלושת השבועות האחרונים לבעלת עניין בבנק הפועלים. קבוצת אי.די.בי רוכשת את מניות הבנק בתיקי ההשקעות העצמיים של קבוצות החברות בה, וכן בכספי עמיתים במתנהלים בכלל ביטוח ובבתי ההשקעות כלל פיננסים ואפסילון. בכלל פיננסים נרכשות מניות הבנק גם באמצעות חברת תעודות הסל מבט. בשתי הפעמים, לאחר שהתברר לאי.די.בי שהפכה לבעלת עניין בבנק, התבצעה מכירה מיידית של מניות כדי שאי.די.בי לא תישאר בעלת עניין בבנק. בנק הפועלים מחזיק בכ-9.9% ממניות כלל ביטוח.