גם לאחר רבעון מצויין בבורסה: הכנסות כלל פיננסים ירדו והחברה הפסידה תפעולית כ-11 מיליון שקל

גם רבעון שני מצויין בבורסה לא מסייע ל לעבור לרווחיות: הכנסות החברה ירדו ברבעון השני של 2009 ב-1.5% ובית ההשקעות עדיין אינו מצליח להציג רווח תפעולי. כלל פיננסים הפסיד תפעולית יותר מ-11 מיליון שקל וזהו שיפור לעומת הפסד תפעולי של 41 מיליון שקל ברבעון המקביל. בשורה התחתונה מציג כלל פיננסים הפסד של 8.2 מיליון שקל לעומת הפסד של 46 מיליון שקל ברבעון המקביל.



התמונה בכל המחצית הראשונה של 2009 דומה: הכנסות החברה ירדו ב-1.5 ל-232 מיליון שקל וההפסד התפעולי הסתכם ב-20 מיליון שקל לעומת הפסד של 48 מיליון שקל ברבעון המקביל. בכל המחצית הראשונה הפסידה כלל פיננסים 10.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל במחצית המקבילה. בכל 2008 הפסידה כלל פיננסים 347 מיליון שקל.



כלל פיננסים הונפקה בשנת 2006 לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל וכיום, לאחר עלייה של 118% מתחילת השנה, עומד שוויה בשוק על 385 מיליון שקל בלבד. הפדיונות מנכסי בית ההשקעות ככל הנראה נמשכים, שכן גם לאחר עליות השערים החדות במחצית הראשונה של 2009 (שהיו אמורות להגדיל את סך הנכסים המנוהלים), מנהל בית ההשקעות 56 מיליארד שקל לעומת 60 מיליארד שקל בתום 2008.



ברבעון השני של 2008 עלה מדד תל אביב 25 ב-13% ומדד תל אביב 100 עלה ב-15%. גם בכלל פיננסים עצמה מודים כי "המחצית הראשונה של שנת 2009 בשוק ההון בישראל בפרט ושוק ההון העולמי בכלל, הסתיימה בעליות שערים במרבית המדדים ומגזרי הפעילות".



בית ההשקעות אמנם מפסיד על הנייר אך מייצר תזרים מזומנים חיובי מפעולות שוטפות, אך גם תזרים המזומנים הזה הולך וקטן: ברבעון השני של 2009 הסתכמו המזומנים מפעילות שוטפת ב-224 מיליון שקל - צניחה חדה לעומת 831 מיליון שקל ברבעון המקביל. בכל המחצית הראשונה של 2009 הסתכם תזרים המזומנים ב-90 מיליון שקל לעומת 170 מיליון שקל במחצית המקבילה.



הירידה בהכנסות מקיפה את מרבית הפרמטרים: בתחום החיתום הסתכמו ההכנסות ב-356 אלף שקל לעומת 3.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. תחום הייעוץ כמעט ונעלם לעומת הכנסות של 6.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. תחום ניהול התיקים גדל ב-10% ל-26.6 אך דמי הניהול שגובה החברה מקרנות הנאמנות קטן ב-38% ל-22 מיליון שקל. תחום המוצרים הפיננסיים כולל הכנסות של 4.8 מיליון שקל לעומת 214 אלף שקל בלבד ברבעון המקביל.



כלל פיננסים מפעילה את חברת תעודות הסל מבט: בכל המחצית הראשונה הפסיד התחום 27.1 מיליון שקל (לעומת 900 בתקופה המקבילה) בשל הוצאות מימון גבוהות על תעודות התחייבות, בעיקר עבור אג"ח מסוג גלבוע דולרי, וכן הפסד של 5.3 מיליון שקל בשל הנחות שניתנו במועד הנפקת תעודות הסל. הפסדים אלה נרשמו ברבעון הראשון של 2009. ברבעון השני של שנת 2009 הסתכמו ההכנסות ממגזר זה בכ-5.5 מיליון ש"ח לעומת סך של כ-6.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. למגזר היה רווח תפעולי בתקופת הדו"ח של כ-1.5 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של כ-1.1 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.



ההכנסות משירותי חבר הבורסה ירדו גם הן ב-35% ל-15 מיליון שקל. כלל פיננסים רשמה הכנסות מימון של 34 מיליון שקל – יותר מפי 2 לעומת הרבעון המקביל. עם זאת, הכנסות אלה נרשמו לאחר שהחברה רכשה את איגרות החוב שלה עצמה שמחירן ירד ובכך חסכה לעצמה תשלומי חוב בעתיד. החברות הכלולות תרמו עוד 6 מיליון שקל – פי 4 לעומת הרבעון המקביל. בחברות אלה מסווגת גם האחזקה של כלל פיננסים בכלל חיתום.



כלל צירפה גם את הדו"חות הכספיים של כלל חיתום המשקפים את ההתעוררות בשוק ההנפקות ברבעון השני של 2009: ההכנסות של כלל חיתום עלו ב-51% ל-10 מיליון שקל ברבעון השני של 2009, רווח תפעולי של 9 מיליון שקל (פי 3 לעומת הרבעון המקביל) ורווח 5.4 מיליון שקל לעומת רווח של 1.2 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל.