עד סוף השבוע יוציאו הבנקים את מכתב ה-default לזאבי בגין עסקת בזק

עד סוף השבוע הקרוב מתכוון לפחות אחד הבנקים הגדולים להוציא לגד זאבי את מכתב ה-default הרשמי, בגין חובותיו על ההלוואה שהועמדה לרשותו לצורך רכישת מניות בזק מחברת כייבל אנד וויירלס. זאת, לאחר שזאבי לא העביר עד היום לבנקים את תשלום ה"בלון" בסך 45 מיליון דולר, למרות שמועד התשלום האחרון חל ביום חמישי שעבר.

מכתב זה יהווה את החותמת הרשמית לכינוס נכסיו של זאבי בעסקת בזק, והוא מתחיל תהליך פורמלי בו מעורב גם בית המשפט, של חילוט הערבויות שהעמיד זאבי לבנקים לצורך קבלת ההלוואה. מכתב זה גם מביא לסיומו את שיתוף הפעולה בין הבנקים בכל הקשור לחובות זאבי.

למעשה, אי תשלום החוב על ידי זאבי ביום חמישי סיים את חייו של הקונסורציום הבנקאי שהוקם לתקופה מוגבלת של שנתיים, ומעתה הופכים הבנקים מקונסורציום רשמי המחויב במסמכים לקבוצת גבייה שעשויה לפעול במשותף - אך אינה מחויבית בכך. קיימת אפשרות, למשל, שחלק מהבנקים יבחרו לדחות לזאבי את חילוט הערבויות, בעוד אחרים ידרשו קבלה מיידית של חלקם.

עד היום לא הגישו הבנקים מכתב כזה, למרות שלרובם כבר ברור שזאבי מתקשה לספק את תשלום הריבית בסך 45 מיליון דולר. יחד עם זאת, בחלק מהבנקים מסרו כי הם מתרשמים שזאבי דווקא עושה מאמצים לנסות ולגייס את הסכום, ואחדים אף חושבים כי ייתכן שיפתיע ויעביר אותו בימים הקרובים. ההמתנה הנוכחית, אם כך, היא למעשה ארכה לא רשמית שקיבל זאבי מהמערכת הבנקאית להמצאת החוב.

הערבויות שהעמיד זאבי לבנקים כוללות קודם כל את מניות בזק עצמן, בשיעור של כ-20% מהון החברה, וכן ערבות בסך 150 מיליון דולר שהועמדה לקונסורציום מטעמו של הסניף השווייצי של הבנק הבינלאומי הראשון. בנוסף, הבנק הבינלאומי עצמו חבר בקונסורציום שהעמיד את ההלוואה, עם כ-16%, אך שני החברים העיקריים בו הם הבנקים הגדולים: בנק לאומי עם 30% ובנק הפועלים עם 30% נוספים.

למרות אי העברת תשלום הריבית על ידי זאבי, נראה היום מצבם של הבנקים סביר, שכן שוויה של בזק בבורסה מגיע עתה ל-3.3 מיליארד דולר - כך ש-20% מבזק מסתכמים בכ-660 מיליון דולר, לעומת חוב של כ-750 מיליון דולר אותו חייב זאבי לבנקים. כאשר מוסיפים על כך את הערבות בסך 150 מיליון דולר שהעמיד הבנק הבינלאומי, נראה שהיקף הערבויות העומדות לרשות הקונסורציום עומד על כ-810 מיליון דולר.

החובות של זאבי לבנקים בגין עסקה זו מחולקים ל-635 מיליון דולר בגין ההלוואה הראשונית, 80 מיליון דולר נוספים שקיבל מהקונסורציום בהלוואה הנוספת, וכן תשלום הריבית בסך 45 מיליון דולר - סה"כ כ-750 מיליון דולר חובות.

בהקשר זה מעולם לא ניתנה תשובה לשאלה מה עשה זאבי עם ה-80 מיליון דולר הנוספים שקיבל מהקונסורציום על בסיס העלייה בשוויה של בזק.

יכולתם של הבנקים להחזיר את הכספים שהעמידו לזאבי תלויה במידה רבה ביכולתם למכור את מניות בזק שברשותם מבלי להוריד את שווי השוק שלה. כפי שנראים הדברים עתה, יחזיקו בקרוב בנק הפועלים ובנק לאומי בכ-6% ממניות בזק כל אחד - מניות השוות בקירוב כ-200 מיליון דולר.