פינוטק: הפד אכן מודיע על הותרת הריבית בשפל היסטורי - השווקים מתקנים מעלה ושטר הירוק מאבד משוויו

לאחר שסיימו יומיים של ישיבה הותירו אמש בכירי הפדרל ריזרב את שיעור הריבית במשק האמריקני על שפל היסטורי של בין 0 ל-0.25%. בהחלטה שהתקבלה פה אחד. ב'פד' הצהירו כי הם ממשיכים בתוכנית רכישת האג"ח לטווח ארוך של ממשלת ארה"ב בהיקף של 300 מיליארד דולר נוספים כשהרכישות צפויות להיפסק בחודש אוקטובר. בכדי לתמוך בשוק הדיור מתכננים ב'פד' לרכוש עד ל-1.25 טריליון דולר באג"ח מגובה משכנתאות בכדי לשמור על ריבית המשכנתאות האפקטיבית נמוכה.



במקביל ציינו כי נראה שיפור מסויים בהוצאה הפרטית בארה"ב שעדיין לוחץ עליה מצבו העגום של שוק העבודה האמריקני. האשראי בארה"ב נותר מוגבל. למרות עלייה במחיר הסחורות בתקופה האחרונה, מעריכים ב'פד' כי האינפלציה בארה"ב תישאר מרוסנת בטווח הבינוני. ב'פד' היו מעודדים הפעם מנתוני התעסוקה שפורסמו בסוף השבוע האחרון שהצביעו על ירידה בשיעור האבטלה במשק האמריקני ל-9.4%, ירידה ראשונה מזה כשנה וחצי. בהערכות קודמות, העריכו ב'פד' כי שיעור האבטלה בארה"ב יגיע עד תחילת 2010 לשיעור שיא של 10%.



בזמן המסחר היומי התוודעו המשקיעים לנתוני מאקרו חשובים - בשוק הנדל"ן האמריקני נמשך הדישדוש למרות הצפי להתאוששות כלכלית, הירידה במחירי הבתים בארה"ב האיצה ברבעון השני והמחירים נפלו ב-15.6% לעומת רמתם ברבעון המקביל אשתקד, זאת כאשר מכירות הבתים המעוקלים הכבידו על ערך הבתים הנמכרים.



במקביל, בערב פורסם התקציב הממשלתי החודשי ליולי. הגרעון התקציבי התרחב ל-180.7 מיליארד דולר - מעט מעל צפי האנליסטים שציפו להתרחבות ל-180 מיליארד דולר.



ובאיים הבריטים גם כן היו חדשות לא קטנות - הבנק המרכזי הבריטי הודיע כי האינפלציה עשויה לפספס את היעד של 2%, שכן הכלכלה חווה התאוששות "איטית" וקיים סיכון שהבנקים יגבילו את האשראי.



לפי הערכות הבנק, שיעור האינפלציה יוסיף ויירד וצמיחת הכלכלה עשויה להתחדש על בסיס שנתי עד ל-2010. אמש גם נודע ששיעור האבטלה בבריטניה עלה לרמתו הגבוהה ביותר ב-14 שנים, בעקבות קיצוץ משרות בחברות, על אף שהמיתון מראה סימנים של התאוששות.



הבנק שמר בשבוע שעבר על ריבית בשיעור נמוך של 0.5%. במאי פירסם הבנק תחזית לפיה האינפלציה תהיה נמוכה מ-2% עד סוף שנת 2012, והמיתון יסתיים ברבעון השלישי של שנה הבאה. אמש גם הודיע הבנק שהתחזית קצרת הטווח לאינפלציה היא גבוהה במקצת מהתחזיות הקודמות.



הסטרלינג אמנם איבד מהערכו בעקבות ההודעות ונפל לרמות של 1.6390 כנגד הדולר אולם בסופו של דבר, לאחר הודעת הפד הצליח להתאושש ולהסחר ברמה יומית גבוהה של 1.6506.



התחזיות העיקריות של הבנק מבוססות על תוכניות נוכחיות להוציא 175 מיליארד ליש"ט (288 מיליארד דולר) לטובת סיוע לכלכלה, וכן על הציפיות בשוק לעלייה של שיעור הריבית.



בזירה המקומית - הדולר והאירו הוסיפו אמש להיחלש מול המטבע המקומי, לאחר שינוי המגמה במסחר הבין בנקאי במט"ח. אנליסטים בכירים בשוק המט"ח מעריכים כי לאחר סיום התערבותו היומית של פישר בשוק, התנהגותו של הדולר בזירת המט"ח הגלובלית היא שתתן את הטון בתקופה הקרובה. יש לזכור, כי ביום שני הודיע נגיד בנק ישראל סטנלי פישר על הפסקת הרכישות היומיות של 100 מיליון דולר, ואתמול כבר יישם את החלטתו. ביום שישי יפורסם בישראל מדד המחירים לצרכן לחודש יולי, אשר צפוי להיות גבוה וצפוי להעמיד את האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים על 3.6%.



הנפט התחזק על רקע חולשת הדולר והעליות בוול סטריט - הפתעה בשווקים: מלאי הנפט עלה השבוע ב-2.519 מיליון חביות נפט מעל לצפי.



מחיר הנפט מושפע מההתאוששות הכלכלית האיטית שחוזה ה'פד' בהחלטת הריבית שפירסם היום. הריבית נותרה בשיעור של 0 עד 0.25% כשה'פד' ממשיך לתמוך בכלכלה האמריקנית באמצעות הוזלת האשראי.



יש גם לזכור שעל זירת הנפט העולמית משפיעים גם דבריה של הילרי קלינטון, מזכירת המדינה של ארה"ב, שאמרה היום כי ארה"ב שוקלת לסייע בכוחות צבאיים לממשלת ניגריה להשקיט שקט ב"דלתת הניגר" אזור שבו המורדים בממשל שיבשו את אספקת הנפט באופן תכוף - שקט בגיזרה הניגרית עשוי להביא לשקט בגזרת מחירי הנפט.



מבין לקוחות פינוטק הסוחרים בנוזל השחור כ-64% עמדו אמש בעמדת הקניה (לונג) וזאת בעוד הסחר העולמי בנפט היה סביב רמות ה-146000 מיליארד דולר, בהשוואה ליום הקודם - 127000 מיליארד דולר.



החוזים על הזהב לדצמבר עלו בכחצי אחוז לרמה של 949.5 דולר לאונקייה. לקראת סיום המסחר ממש כמו הנפט גם הזהב עולה.



אמש הוזרמו כמויות מזומנים גדולות לשווקים שקיפצו באופן משמעותי, ובעוד הנאסד"ק עלה לקראת סיום המסחר ב-1.4% גם הזהב נהנה מכמות ההשקעות הרבות והוסיף למחירו כחצי האחוז. בימים האחרונים דווח על כך שסין ממשיכה לאגור כמויות גדולות מתמיד של הזהב כדי להגן על עצמה מפני צמיחה אינפלציונית מדאיגה, וגם ביקושים פיזיים למתכת היקרה הם אלו שנראה כי תומכים לעת עתה בעליות הזהב.



המתכת הנוצצת קיפצה במהלך יום המסחר מרמות של 0953 דולר לאונקייה עד לרמות של 953 דולר כשלקראת סיום המסחר רמות השיא התמתנו והזהב נסחר סביב 949.5 דולר. אחוז הקונים של הזהב מתוך לקוחות פינוטק עומד כעת על 61%.



במקביל התנהל אמש מסחר במתכת היקרה ברמות של 8497 מיליארד דולרים, ויום המסחר הקודם לו התנהל הסחר בזהב בכמויות של 9054 מיליארד דולרים.



הסקירה נכתבה על ידי ארז פריש מפינוטק.