הראל לקראת תוצאות רבוע כחול: השפעות חיוביות אותן ראינו ברבעון הקודם לא יבואו לידי ביטוי ברבעון זה

מכירות - על פי נתוני נילסן, רשמה החברה ירידה בנתחי השוק משיעור של כ-21.7% ברבעון המקביל לשיעור של כ-20.5% ברבעון זה, זאת בהמשך לירידה של כ-0.3% מהרבעון הקודם. בהראל פיננסים מעריכים כי רמת התחרות הגוברת וההאטה הכלכלית ישפיעו לרעה על תוצאות החברה.



"להערכתנו, למרות השקת מגה בול, נמשכת החולשה במכירות הרשת וזאת בעיקר מול מתחרתה הגדולה, שופרסל, אך גם מכיוון הרשתות הפרטיות המוזלות", אומר ערן יונגר, אנליסט מחלקת מחקר sell side בהראל פיננסים.



מגזר ה-non-food, שתרם רבות למכירות ברבעון הקודם עקב עיתוי חג הפסח לא צפוי לתרום בשיעור זהה ברבעון זה ועל פי האנליסטים של הראל, אנו צפויים לראות ירידה במכירות.



שחיקה ברווח וברווחיות הגולמית והתפעולית - מכירות מוצרי ה-non-food והנחות ספקים בתת הרשת מגה בול אשר השפיעו לחיוב ברבעון הקודם לא ישפיעו באותה מידה ברבעון זה ואנו עשויים לראות ירידה ברווח האבסולוטי ובשיעורי הרווחיות.



בנוסף, שינוי תמהיל עם הדגשת ה-heavy discount עשוי גם הוא להביא לירידה בסעיף זה.



בהראל פיננסים מסקרים את החברה בהמלצת משקל שוק ובמחיר יעד של 33 שקל.



להלן הערכות האנליסטים של הראל פיננסים לרבעון: