קרן ההשקעות של אוניברסיטת פנסילווניה עקפה את הרווארד וייל העשירות בזכות השקעות חכמות

קרן ההשקעות של אוניברסיטת פנסילווניה, אחת מאוניברסיטאות העלית בארה"ב, הצליחה להתעלות מעל הקרנות העשירות של האוניברסיטאות הרווארד וייל, בזכות הבחירה במניות הנכונות להשקעה, ובזכות ההשקעה באסטרטגיות אשראי ובאג"ח ממשלתיות.



ביצועי המניות בהן השקיעה אוניברסיטת פנסילווניה עלו על ביצועי השוק, לדברי קריסטין גילברסטון, מנכ"לית הקרן. שווי הקרן נפל ב-16% בשנת הכספים שהסתיימה ב-30 ביוני ל-5.2 מיליארד דולר, לעומת הרווארד שאיבדה 30% משוויה, ומדד s&p 500 שירד בתקופה זו ב-26%.



"תיק ההשקעות שלנו אינו אופייני לקרן גדולה", אמרה גילברסטון, שעבדה כעשר שנים בבנק העולמי לפני הגעתה לקרן ב-2002, והוסיפה כי הקרן, שצימצמה החזקותיה בהשקעות פרטיות, נדל"ן ומשאבי טבע, הצליחה בשל דבקותה במודל יצירתי. כ-44% מהשקעות הקרן הן במניות, 25% מוקדשים לאסטרטגיות בתשואה מוחלטת, כמו קרנות אשראי ו-15% מושקעים באג"ח ממשלתיות.



אוניברסיטת פנסילווניה, שתשואתיה של קרן ההשקעות שלה היוו 9% מתקציבה, לא פיטרה הרבה עובדים השנה והגבילה את הקיצוצים בהוצאותיה, היא תיכנס לשנת הלימודים הבאה בתקציב מאוזן, אמרה השבוע נשיאת האוניברסיטה, איימי גוטמן. הפסדיהן של הרווארד וייל, שקרנותיהן צנחו בכ-25%, אילצו אותן לקצץ בתקציביהן ולפטר עובדים. בשנה החולפת, הכנסות הקרנות כיסו למעלה משליש מהוצאותיהן של שתי האוניברסיטאות, שהן העשירות ביותר בארה"ב.