וורן באפט וג'ורג' סורוס, שניים מהמשקיעים הידועים והמצליחים בעולם, דיווחו בשבוע שעבר על החזקותיהם נכון לסוף הרבעון השני, כנדרש על ידי הרשות לני"ע בארה"ב (sec), וחשפו בפני העולם את ההימורים שלהם על שוקי המניות.
ג'ורג' סורוס, משקיע קרנות הגידור, הגדיל למשל את אחזקותיו בבנק אוף אמריקה ובפייזר ברבעון השני, וצימצם חשיפתו למגזר הקמעוני. גם באפט צימצם חשיפה למגזר הקמעוני, והגדיל אחזקותיו ביצרניות ציוד בריאות, בעודו ממשיך להחזיק במניות המגזר הפיננסי. לשניים הצטרף גם מנהל קרן הגידור ג'ון פולסון, שהגדיל אחזקותיו בבנק אוף אמריקה ורכש מניות ביצרנית התרופות שרינג פלואו.
אחר כשנה וחצי קשות עבור מגזר הפיננסים, שראה את מניותיו צונחות מהשיאים שרשמו בתחילת 2007, החלו אלו להתאושש השנה, והמשקיעים הגדולים מיהרו לחזור אליהן. באפט הביע אמון במגזר כבר בשיא המשבר, כאשר רכש מניות בכורה בגולדמן סאקס. באפט הודה לפני כמה חודשים כי ביצע טעויות השקעה בשנה שעברה, והקדים לחזור לשוקי המניות, אך נראה שההשקעה בגולדמן בהחלט השתלמה, ובאפט נותר נאמן למגזר.
ג'ון פולסון, שהתפרסם לאחר שהרוויח 3 מיליארד דולר מהימור נגד שוק הסאבפריים (משכנתאות ללווים בעייתיים) לפני קריסתו, רכש מניות בבנק אוף אמריקה והגדיל אחזקות גם בכמה בנקים קטנים יותר. פולסון הימר בשנה שעברה נגד הבנקים, וגרף רווח נוסף הודות להימור זה. גם סורוס הגדיל אחזקותיו בבנק אוף אמריקה אחד משני הבנקים שנזקקו לסיוע הגדול ביותר מהממשל האמריקאי כמעט 45 מיליארד דולר.
מגזר הקמעונות בארה"ב צפוי להמשיך לדשדש בחודשים הקרובים, בשל המיתון, ובשל ציפייה להתאוששות איטית ביותר גם לאחר היציאה מהמיתון. סורוס, הידוע בין היתר כמי שהרוויח למעלה ממיליארד דולר מהימור נגד הליש"ט והביא לקריסת המטבע הבריטי ב-1992, צימצם אחזקותיו בקמעונית וול-מארט, ברשת בתי המרקחת וולגרין, ובקמעונית לוא'ס (lowe's). לעומת זאת, סורוס הגדיל אחזקותיו ביצרנית המחשבים דל, וביצרנית התרופות פייזר.
באפט, באמצעות חברת האחזקות שלו, ברקשייר התאוויי, דיווח כי הגדיל אחזקותיו ביצרנית הציוד הרפואי ג'ונסון אנד ג'ונסון, ורכש 1.2 מיליון מניות ביצרנית הציוד הרפואי בקטון דיקינסון, נתח המוערך ב-85.6 מיליון דולר. הנתח של ברקשייר בג'ונסון אנד ג'ונסון מסתכם ב-36.91 מיליון מניות, בשווי של כ-2.1 מיליארד דולר. לעומת זאת, הקטין באפט את אחזקותיו בחברות שירותי בריאות, בהן יונייטד הלת' ו-ולפוינט.
מגזר הבריאות עשוי לעמוד בפני שינויים מרחיקי לכת אם תתקבל הרפורמה שמציע ממשל אובמה במערכת הבריאות. מגזר שירותי הבריאות, שעשוי להידרש לשינויים החריפים ביותר, שרוי כעת בחוסר ודאות רב.
באפט המשיך להחזיק במניות רבות במגזר הפיננסים. אחזקותיה הגדולות ביותר של ברקשייר הן בבנק ולס פארגו ובחברת כרטיסי האשראי אמריקן אקספרס. ברקשייר גם מחזיקה באג"ח ומניות בכורה בבנק גולדמן סאקס ובחברת ביטוח המשנה סוויס רה, אותן רכשה בשנה שעברה בשיא המשבר במגזר הפיננסי. עם זאת, החברה צימצמה אחזקותיה בחברת דירוג האשראי מודי'ס.
ברקשייר צימצמה אחזקותיה גם ברשת חנויות עשה-זאת-בעצמך הום דיפו, בקמעונית המכוניות קארמקס, בחברת הנפט קונוקו פיליפס ובחברת ציוד האנרגיה איטון.
שווי השקעותיה של ברקשייר במניות אמריקאיות צמח ב-20% ברבעון השני, לעומת הרבעון הראשון, והסתכם ב-48.95 מיליארד דולר. עם זאת, לא כל השקעותיו של באפט מדווחות בסוף הרבעון למשקיע המיליארדר רשות מהרשות לני"ע לא לדווח מיידית לעתים על השקעות מסויימות שטרם השלים, על מנת למנוע ממשקיעים לנסות לחקותו כאשר הוא עוד קונה ומוכר, ולהשפיע באופן זה על מחיר ההשקעות.
במה משקיעים המשקיעים הגדולים? סורוס ובאפט מאמינים במגזרי הבנקאות ויצרניות ציוד בריאות
מיכל רמתי
15.8.2009 / 16:24