הציבור העביר כסף למניות ושווי תיק הנכסים זינק ב-8.4% במחצית הראשונה של 2009 ל-2.1 מיליארד שקל

תיק הנכסים של הציבור ממשיך לגדול, והוא תפח בחודש יוני בעוד 1.7% לרמה של 2.1 טריליון שקל. זהו החודש השביעי ברציפות בו עולה תיק הנכסים, לאחר שבחודש מארס חצה את רמת 2 טריליון שקל. כעת מרוחק התיק רק ב-1% מרמת שיא של 2.08 טריליון שקל.



המשבר הכלכלי בתיק הנכסים של הציבור רק בחודשים ספטמבר-נובמבר 2008, אז ירד ב-10% מרמת שיא של כל הזמנים (2.08 טריליון שקל).



בבנק ישראל מציגים מדי חודש אך ורק את שווי תיק הנכסים, ואינם יודעים האם ירידה או עלייה בתיק נובעים משינויים במדדי המניות או מהפקדות ומשיכות באפיקים השונים. עם זאת, לרגל סיכום ששת החודשים הראשונים של 2009, בדקו בבנק ישראל גם את השינוי בהרכב תיק הנכסים של הציבור.



תיק הנכסים גדל ב-8.4% במחצית הראשונה של 2009
מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה נמסר כי במחצית הראשונה של שנת 2009 עלה שווי תיק הנכסים של הציבור ריאלית ב-8.4%: מרמה של 1.9 טריליון שקל בדצמבר 2008, לרמה של 2.1 טריליון שקל ביוני 2009. זאת, לאחר ירידה של 15% בשווי התיק ב-2008 על רקע ההתאוששות בשווקים הפיננסיים. העלייה בשווי התיק בתקופה הנסקרת משקפת רובה ככולה את העלייה במחיריהם של ניירות ערך - בעיקר מניות ואג"ח חברות בארץ ובחו"ל (38%). כתוצאה, עלה משקלם של ניירות הערך בתיק הנכסים, וירד משקלם של המזומן והפיקדונות, שהתרחב מאוד בתקופת המשבר (למרות המשך גידול ביתרתם).



עיקר העלייה בשווי תיק הנכסים בתקופה הנסקרת הינה ברכיב המניות בארץ. מאז דצמבר 2008 עלה שווי המניות בתיק בכ-107 מיליארד שקל (49%) והגיע לרמה של כ-324 מיליארד שקל בסוף יוני 2009 - כתוצאה מעליית מחירי המניות. בניכוי עליית המחירים נרשמו מימושים נטו בהיקף מתון של כ-2 מיליארד שקל. כתוצאה מהתפתחויות אלו, עלה משקלו של רכיב המניות בתיק מאז דצמבר 2008 בכ-4% עד לשיעור של כ-15.5% ביוני 2009. משקלו של רכיב המניות בתיק הנכסים בחודשים שלפני התגברות המשבר בספטמבר 2008 עמד על כ-20% בממוצע.



אפיק השקעה נוסף שהשפיע על העלייה בשווי תיק הנכסים הוא אג"ח החברות בישראל. אפיק זה נפגע מאוד בחודשי השיא של המשבר הפיננסי העולמי. שווי האג"ח הקונצרני הסחיר בתיק הנכסים עלה במחצית הראשונה של 2009 בשיעור של כ-34%, לכ-179 מיליארד שקל ביוני 2009 - יתרה הגבוהה בכ-8 מיליארד שקל מהיתרה באוגוסט 2008, ערב התגברות המשבר הפיננסי.



הגידול בשווי אג"ח החברות משקף בעיקרו עלייה של כ-30% במחירי האג"ח, לצד התחדשות ההנפקות וחזרה לגיוס נטו חיובי (הנפקות פחות פדיונות) בהיקף של כ-6 מיליארד שקל, לאחר עצירה כמעט מוחלטת בהנפקות במהלך חודשי המשבר.



שווי ההשקעות של הציבור בחו"ל עלה במחצית הראשונה של 2009 בכ-28 מיליארד שקל (14%) לרמה של כ-228 מיליארד שקל. בתקופה זו חל שינוי בהרכב התיק בחו"ל - ירידה בהיקף ההחזקה בפיקדונות, אשר גדלו בתקופת המשבר, וחזרה להשקעה במניות. העלייה בשווי תיק המניות - כ-25 מיליארד שקל (45%) לרמה של כ-80 מיליארד שקל - היא שילוב של עלייה במחירי הנכסים ושל גידול בהיקף ההשקעה.