דסק"ש וכלל תעשיות מקבוצת אי.די.בי רוכשות מאלרון את נטוויז'ן ב-30% מעל שווי השוק

אחרי שבשבוע שעבר יצאה לדרך עסקת בעלי עניין גדולה בקבוצת אי.די.בי, שבמסגרתה תמוזג פעילות גנדן תיירות ותעופה עם זו של כלל תיירות לחברה פרטית אחת, דיווחה היום אי.די.בי על התקדמות בעסקת בעלי עניין נוספת. החברות (דסק"ש) ו הודיעו כי ירכשו 15.2% ממניות חברת שירותי האינטרנט והטלפוניה מידי לפי מחיר של 49.6 שקל למניה, הגבוה ב-30% ממחירה בבורסה, ובתמורה כוללת של כ-228.7 מיליון שקל.



דסק"ש תרכוש 8.5% ממניות נטוויז'ן תמורת 128.4 מיליון שקל, ואילו כלל תעשיות תרכוש 6.7% תמורת 100.3 מיליון שקל. אלרון היא חברת אחזקות המוחזקת ב 48.7% על ידי דסק"ש ועוסקת בתחומי המכשור הרפואי, התקשורת, המוליכים למחצה והתוכנה.



לצורך ביצוע העסקה, קיבלו דסק"ש וכלל תעשיות הערכת שווי של קסלמן פיננסים, שלפיה שווי אחזקתה של אלרון בנטוויז'ן מוערך בטווח של 221-244.3 מיליון שקל, המשקף לנטוויז'ן שווי למניה בטווח של 47.9-53 שקל למניה, הגבוה ב-26%-39% ממחירה בבורסה היום בפתיחת המסחר. ההערכה של קסלמן משקפת לנטוויז'ן שווי חברה של 1.45-1.6 מיליארד שקל.



בדסק"ש ובכלל תעשיות החליטו לבצע את העסקה לפי מחיר שנמצא באמצע טווח ההערכה של קסלמן. בימים הקרובים צפויות להתקיים אסיפות בעלי מניות של דסק"ש וכלל תעשיות, שבהן יצטרכו בעלי המניות של שתי החברות הללו לאשר את מימון ההשקעות הלא מוצלחות של אלרון, שהביאו אותה למצוקה תזרימית.



לאחר שצנחה ב-2008 ב-88%, זינקה מניית אלרון ב-278% מתחילת 2009, והחברה נסחרת לפי שווי שוק של 595.7 מיליון שקל. עסקה זו אמורה לשפר את מצבה הפיננסי של אלרון, החייבת לבנקים (בעיקר
לדיסקונט) ולדסק"ש כ-50 מיליון דולר וסובלת מהפסדים מתמשכים, שהסתכמו מתחילת 2008 ב-438.5 מיליון שקל. עם השלמת העסקה, תיוותר אלרון עם אחזקה של 23.2% בחברת , העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכת הדמיה לאבחון מחלות במערכת העיכול; ב (31.2%) העוסקת בפיתוח ושיווק של מערכות אנטנה לתקשורת לוויינים, וכן בעשרות חברות היי-טק שההשקעה בהן במרבית המקרים עדיין לא הוכיחה את עצמה.



אי.די.בי מקדמת בימים אלה עסקת בעלי עניין נוספת, שבה מתכוונת דסק"ש למכור את אחזקותיה ב לכלל תעשיות.