אריק באטלר, ברוקר לשעבר בקרדיט סוויס, הורשע בהונאת ני"ע; צפוי למאסר של עד 45 שנה

ברוקר לשעבר בקרדיט סוויס, אריק באטלר, הורשע אתמול בבית משפט בניו יורק בהונאת ני"ע, לאחר ששיקר ללקוחותיו בהציגו להם כי כספם מושקע בני"ע ברמת סיכון נמוכה, בעוד שבפועל הכסף הושקע בני"ע מגובי משכנתאות בסיכון גבוה.



באטלר בן ה-37 נמצא אשם בסעיפי האישום שיוחסו לו, ביניהם הונאות ני"ע וקשירת קשר לביצוע הונאה. לפני כחודש הורשע בעקבות הודאתו, שותפו של באטלר להונאה, ג'וליאן צולוב, אשר אף שימש כעד מטעם התביעה במהלך משפטו בן שלושת השבועות של באטלר.



על פי פסק הדין, הטעו צולוב ובאטלר את לקוחות קרדיט סוויס כאשר הציעו להם להשקיע בני"ע סולידיים המגובים בהלוואות לסטודנטים המבוטחות על ידי הממשל הפרדלי.



השניים ביצעו את תרגיל ההונאה החל מנובמבר 2004, כאשר הציעו ללקוחות עסקיים של קרדיט סוויס להשקיע בני"ע בלתי סחירים מסוג ars המגובים בהלוואות לסטודנטים המבוטחות על ידי התוכנית הפדרלית להלוואות למימון לימודים (ffelp). צולוב ובאטלר ציינו בפני הלקוחות כי מדובר בהשקעה ברמת סיכון נמוכה, וכי הסיכון להפסד הוא מינימלי שכן הניירות מבוטחים על ידי הממשל הפדרלי. אלא שבפועל השניים השקיעו את כפסי הלקוחות בשוק ה-cdo, הכולל ני"ע מגובי נכסים, בהם משכנתאות סאבפריים עתירות הסיכון.



התרגיל של השניים עלה יפה בתחילה, ההשקעות בשוק ה-cdo הניבו תשואה גבוהה, וצולוב ובאטלר גרפו עמלות שמנות. אלא שעם קריסת מחירי ה-cdo באוגוסט 2007, צולוב ובאטלר לא יכלו למכור את ני"ע שרכשו על מנת להחזיר ללקוחות את כספם, וכך נחשף תרגיל ההונאה. בעקבות החשיפה, פוטרו השניים מקרדיט סוויס בספטמבר 2007.



auction rate securities) ars) הם סוג של מכשיר חוב - בדומה לאיגרת חוב, המונפק על ידי חברות, רשויות מקומיות וחברות כרטיסי אשראי לטווחים ארוכים. הריבית עליהם משתנה ונקבעת מחדש במכרז מדי שבוע, שבועיים, חודש או חמישה שבועות. שוק ה-ars, ששוויו 330 מיליארד דולר, קרס בפברואר 2008 בעקבות משבר האשראי העולמי.

העונש המירבי על העבירות בהן הורשע באטלר עומד על 45 שנה. עורך דינו אמר אתמול כי בכוונתו לערער על הפסיקה. "כל מי שחבר בקהילה הפיננסית האמין שני"ע שנמכרו במקרה הזה היו באיכות גבוהה ובטוחים, לפני שהשוק התמוטט באוגוסט 2007. להתמוטטות השוק לא היה שום קשר לאריק באטלר".