תגובת הראל פיננסים לתוצאות פז נפט לרבעון השני

במגזר הקמעונאות ומסחר מדווחת החברה על ירידה כמותית במכירות דלקים בשל הפסקת מכירת סולר לחברת חשמל, ירידה זו במכירות קוזזה בחלקה על ידי העלייה בפדיון חנויות הנוחות. עלייה בתחנות בהפעלה עצמית הביאה כצפוי לעלייה ברווח הגולמי ומנגד גם לעלייה בהוצאות התפעוליות. העלייה בפדיון חנויות הנוחות במחצית הסתכמה בכ-16% ובכ-7% בחנויות זהות, בדיוק כפי שנמסר ברבעון הקודם.



במגזר הזיקוק רשמה החברה ירידה של כ-83% ברווח התפעולי שהסתכם בכ-77 מיליון שקל, זאת עם הירידה החדה במרווח הזיקוק. הרווח התפעולי המתואם הסתכם בכ-42 מיליון שקל. יש לציין כי בזן רשמה במגזר זה הפסד תפעולי של כ-8 מיליון דולר. ההתאמה כלפי מטה בדו"חות המתואמים נובעת מהפחת,רווחי מלאי (45 מיליון שקל), הפחתה של הכנסות הנובעות מהגנות על הפרשי העיתוי (29 מיליון שקל) והוספה של הוצאות המימון בגין אשראי על המלאי (39 מיליון שקל).



ערן יונגר, אנליסט מחלקת מחקר sell side בהראל פיננסים: "אנו מסקרים את החברה בהמלצת משקל שוק ובמחיר יעד של 546 שקל".



להלן תוצאות הרבעון: