כלכלני איזי פורקס בסקירת מט"ח שבועית - הדולר מחפש כיוון

האירועים המרכזיים בשוק המט"ח בשבוע שחלף



המומנטום השלילי של המטבע האמריקני נבלם בשבוע החולף והדולר נסחר במגמה מעורבת מול מרבית המטבעות העיקריים. מבחינה פונדמנטלית פורסמו בשבוע שעבר נתונים מעורבים על הכלכלה הגדולה בעולם.



מדד אמון הצרכנים הפתיע לטובה בתחילת השבוע והדבר אותת כי ישנם סממנים מעודדים על הכלכלה המקומית. התלהבות זו פחתה עם פרסום מכירות מוצרי ברי קיימא, שהצביע על עלייה מתונה ביחס לצפי השוק.



בהמשך השבוע פורסמו נתוני מכירות בתים חדשים - מעל הצפי המוקדם בפעם החמישית ברציפות וגם נתון התמ"ג המקדים שהתפרסם הצביע על ירידה מתונה יותר מהערכות האנליסטים. דרישות התעסוקה השבועיות שפורסמו בארה"ב הצביעו על עלייה במעגל הבלתי מועסקים והדבר רק בלבל יותר את מרבית הסוחרים כיוון שהנתונים הכלכליים שמרו על מגמה מעורבת והשטר הירוק בהתאם.



השבוע הינו עמוס בנתונים כלכליים על המשק המקומי. המרכזיים שבהם הם נתוני מדד מנהלי הרכש של שיקאגו, פרסום הפרוטוקול מישיבת הפד האחרונה ונתון התעסוקה החשוב בארה"ב שיתפרסם בסוף השבוע הלא הוא נתון ה-non farm payrolls.



מחירי חביות הנפט נסחרו באופן תנודתי במיוחד בשבוע החולף אולם בסופו של דבר מחירי החביות ירדו ביחס למחירם לפני שבוע לרמה של 72.80 דולר. מלאי הנפט השבועיים הצביעו על ירידה בקצב צריכת החביות דבר אשר תרם לירידת מחירי הזהב השחור.



מה מצפה לנו בשבוע הבא



השבוע יתפרסמו מספר נתונים כלכליים משמעותיים בארה"ב ובשאר המדינות המובילות בעולם. ביום שלישי נתבשר על גובה הריבית באוסטרליה. הצפי הוא להשארת הריבית ללא שינוי, אך נגיד הבנק המרכזי שם כבר רמז שהעלאת ריבית יכולה להתקיים בתנאים הנוכחיים ולכן ישנו סיכוי להפתעה ביבשת החמישית.



בהמשך השבוע, ביום חמישי, יפרסם נשיא הבנק המרכזי בגוש היורו טרישה את גובה הריבית כששם הסיכוי להפתעה נמוך והצפי הוא להשארת הריבית ללא שינוי. ביום שישי יתפרסמו נתוני התעסוקה החשובים בארה"ב שילמדו אותנו האם ההתאוששות בכלכלה הגדולה בעולם נמשכת גם בתחום התעסוקה שהפתיע לטובה בחודש שעבר.



eur/usd



היורו התחזק אל מול המטבע האמריקני במהלך השבוע החולף. נתונים כלכליים מעורבים פורסמו השבוע על גוש היורו אך העלייה בשווקים הפיננסים סיפקה תירוץ טוב למרבית הסוחרים לרכוש את המטבע האירופאי הנחשב לאטרקטיבי בעת גידול בתאוות הסיכון.



מבחינה פונדמנטלית פורסמו השבוע נתוני הייצור התעשייתי מעל הצפי המוקדם כמו גם נתון האקלים העסקי בגרמניה. נתונים אלה תרמו להגברת קצב קנייתו של המטבע האירופאי. נתוני מדד המחירים לצרכן בגרמניה יצא גם הוא מעל הצפי המוקדם והעיד כי חששות האינפלציה עדיין קיימים באזור הגוש.



מנגד נתון ההלוואות הפרטיות יצא נמוך מהערכות המוקדמות כמו גם נתון מדד אמון הצרכנים. השבוע אמורים להתפרסם נתוני המכירות הקמעונאיות ונתון התמ"ג המקדים. עוד השבוע אמור הבנק המרכזי של גוש היורו להכריז על גובה הריבית המקומית. באיזי פורקס מציינים כי הצפי הוא ללא שינוי.



ההיבט הטכני ההתנגדות ב-1.44 לא נפרצה פעם נוספת. נראה כי בזמן הקרוב לפחות, היורו לא יעלה מעל 1.44. מהלך מתחת ל-1.414 ילמד על כניסה למגמת ירידה. נראה שהסיכויים לירידה של היורו גברו. מהלך מעל 1.44, אם בכל זאת יפתיע, יחשב סימן שורי מאוד ליורו.



usd/ils



השקל נסחר השבוע טווח מסחר מצומצם מול השטר הירוק. בנק ישראל העלה השבוע את הריבית ב-0.25% לרמה של 0.75% והיה לנגיד הראשון בעולם המערבי שהעלה את הריבית.



הנימוק הרשמי להעלאת הריבית היו חששות אינפלציוניים מתגברים שאילצו את בנק ישראל להלחם בהם על ידי העלאת ריבית. לאחר ההכרזה השקל אמנם התחזק למול המטבע האמריקני אך התערבותו הבלתי צפויה של בנק ישראל שוב במסחר החזיר את השטר הירוק להתחזק אל מול השקל המקומי.



לקראת סוף השבוע פישר אמר כי תחתית המשבר כבר נחווה בשוק המקומי וכי תחזית הצמיחה של ישראל אמורה להתעדכן כלפי מעלה.



ההיבט הטכני סיכוייו של הדולר לעלות מול השקל עלו משמעותית. מהלך מעל 3.83 יחשב סימן שורי לטווח הקצר.
מהלך מעל 3.87 יחשב סימן שורי משמעותי יותר. תמיכה למטבע האמריקאי ממשיכה להיות בין 3.80-3.74.



צמד מעניין לשבוע הקרוב: oil/usd



מחיר הנפט נגע ברמת ההתנגדות ב-75 דולר ומיד החל להיחלש במהלך חד עד מתחת ל-70 דולר לחבית שם החלשות הנפט נעצרה והוא שוב החל להתחזק אך לא מעבר ל-73 דולר לחבית.



כזכור, מתחילת חודש יוני נסחר הזהב השחור בין רמות של 60 דולר ל-75 דולר כך שהתקרבות הנפט לרמת ההתנגדות המשמעותית ב-75 דולר סיפקה הזדמנות מעניינת למכור את הסחורה השחורה.



התנהגות מחיר הנפט בשבוע שעבר ספקה נקודת תמיכה נוספת ברמת ה-70 דולר לחבית מצד אחד ואשרה פעם נוספת את רמת ההתנגדות המשמעותית ב-75 דולר לחבית.