פינוטק: וול סטריט בציפייה לירידה בשיעור המובטלים בארה"ב

סוחרים רבים עדיין נמצאים בעיצומה של חופשת הקיץ והמסחר בשבוע הנוכחי ימשיך להיות דליל אולם עשוי להוביל להתרחשויות מעניינות ביום שישי אז יפורסם דו"ח התעסוקה החודשי של הממשל האמריקני. באופן מסורתי זהו אחד השבועות האיטיים ביותר בשנה מבחינת התנודות בשווקים ודו"חות רבים שבאופן מסורתי מקבלים תשומת לב גדולה במיוחד עלולים לסבול מקיפוח שכן רק מיעוט הסוחרים ממשיך בפעילות רגילה.



ומה מצפה לסוחרים במהלך שבוע המסחר הנוכחי? מחר יפורסם מדד ה-pmi של שיקגו לחודש אוגוסט, הצפוי לקפוץ ל-47.2 נקודות מרמה של 43.4 נקודות בחודש יולי, ביום שלישי יפורסם מדד מנהלי הרכש למגזר היצרני לחודש אוגוסט שצפוי להצביע על התרחבות, ביום רביעי יפורסם נתון ה-adp למספר המועסקים במגזר הפרטי בחודש אוגוסט, כשהצפי הוא לגריעה של 246 אלף משרות, בהמשך לקיטון של 371 אלף משרות בחודש יולי.



באותו היום גם יוצאו לפרסום הפרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב. ולסיום במקביל למספר המובטלים שיפורסם ביום שישי, ביום הקודם לו - חמישי, הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צפוי להיוותר על 570 אלף תביעות חדשות.



בבוקר יום שני ה-ין מצליח להגיע לרמת שיא כנגד הדולר מזה שבעה שבועות בעוד שחקני שוק קצרי טווח מהמרים על התחזקותו לאחר הבחירות ביפן ונצחון מפלגת האופוזיציה.



הצמד דולר-ין נפל מרמות ה-93.45 עד ל-92.54 ובהמשך המסחר מצליח הצמד לתקן קלות לכוון 92.76 דולר. משקיעים כעת נמצאים במצב המתנה לראות את התנהלות הממשלה החדשה ובייחוד השינויים שעשויים להגיע בהשוואה לזו של הממשלה היוצאת.



היורו לעומת עמיתו היפני, מגדיל את הפסדיו כנגד הדולר האמריקני. כבר ביום שישי דשדש היורו אל מתחת לרמת ה-1.43 יורו ל-ין, בעוד המניות בשווקים התקשו לטפס מעלה ונתונים שהתפרסמו הצביעו על מגמה לא ברורה בנוגע לסיום המשבר הכלכלי. בבוקר יום שני נופל הצמד מרמות של 1.4351 יורו לדולר, עד ל-1.4280 כשההתנגדות הקרובה נותרת ברמת ה-1.43.



לקראת פרסום דו"ח התעסוקה והאבטלה החודשי ביום שישי הקרוב, צופים אנליסטים כי המעסיקים בארה"ב קיצצו משרות באוגוסט בקצב איטי יותר, כאשר הייצור גדל לראשונה מזה יותר משנה.



נתונים חיוביים יחזקו את ההערכות כי ארה"ב נמצאת בעיצומה של התאוששות מהמיתון הקשה ביותר מאז שנות ה-30. יש גם לזכור כי כי ארה"ב איבדה 6.7 מיליון משרות מאז שהמיתון החל בדצמבר 2007 ושאובדן המשרות הגיע לשיא של 741 אלף בחודש ינואר - ההיקף הגדול ביותר מאז 1949.



בינתיים נודע כי הקונגרס יאשר באוקטובר הצעת חוק לפיקוח הדוק על פעולות פדרל ריזרב, כולל ביכולתו להלוות כספים לחברות בלתי בנקאיות. יו"ר ועדת השירותים הפיננסיים של בית-הנבחרים,הודה כי בית המחוקקים עומד לקצץ בכוחו של כל אחד ב'פד', ובכוחות של יו"ר ה'פד', בן ברננקי.



בעוד שפרנק תומך, כדבריו, בהגדלת השקיפות של הבנק המרכזי, הוא אינו רוצה להיראות כמי שמנסה לפגוע בעצמאות ה'פד' ולהתערב בתהליך קביעת המדיניות המונטרית של המוסד. פגיעה בעצמאות הפד עלולה להתקבל באופן קשה אצל משקיעים רבים משום שהמדובר בעיקר ביכולת המוסד לקבוע את שערי הריבית ללא לחצים פוליטיים.



ברננקי כבר הזהיר בעבר שתפיסה בציבור כאילו פדרל רזרב איבד את עצמאותו לקבוע מדיניות מונטרית עלולה לעורר חששות להתפרצות אינפלציה בעתיד, ודבר זה יוביל לשערים גבוהים יותר של הריבית לטווח ארוך ולשחיקה ביציבות הכלכלית והפיננסית.



הנפט נסחר ב-72.22 דולר לחבית לאחר שירד בשבוע החולף 1.6% - מגמת המסחר בזהב השחור כעת הפכפכה



מחיר הנפט עלה ביום שישי ב-0.3% השקולים ל-25 סנט ל-72.74 דולר לחבית, ותיקן קלות בבוקר יום שני לכיוון 72.224 לאחר שבסיכום השבוע החולף התדרדר מחירו-1.6% - כך עולה ממגמת המסחר בחוזים העתידיים למסירה בחודש אוקטובר בבורסת הסחורות בניו-יורק.



מגמת המסחר כעת הפכפכה, וטווח המסחר נע בין 71.78 דולר ל-73.52 דולר לחבית. מה עדיין עוזר לנפט להתרומם מעלה? הגידול בצריכה הפרטית ביולי (0.2%, סופי, בהתאם לציפיות) תמך במסחר בחוזים העתידיים; זאת, על רקע ההנחה המתבקשת כי ההתאוששות ממיתון מתקרבת ובאה.



למעשה זוהי העלייה החודשית השלישית ברציפות בהיקף הצריכה הפרטית. ההוצאה הפרטית עליה דיווח משרד המסחר האמריקני גדלה במידה רבה הודות לסעיף ההוצאה על רכב, מה שעשוי להיטיב עם צריכת הדלק העתידית.



אנליסטים בכירים מאמינים כי טווח המסחר יוסיף לנוע בין 65 ל-75 דולר לחבית וכי המחיר העכשווי משקף את המצב היסודי לפיו הביקוש משתפר, ורמת המלאי ממשיכה להישחק, אך לא בקצב מספק כדי להצדיק דחיפה של מחיר הנפט אל מעל 75 דולר לחבית.



מבין לקוחות פינוטק הסוחרים בנפט, כ-38% עמדו אמש בעמדת הקניה (לונג) וזאת בעוד הסחר העולמי בנפט היה ביום שישי סביב רמות ה-412,000 מיליארד דולר, בעוד בבוקר יום שני הרמות סובבות את 107,000 מיליארד דולר.



הזהב נסחר ביציבות סביב 954 דולר לאונקייה בשוק ללא תזוזות רבות - המתכת היקרה איבדה לאחרונה קלות משוויה בעקבות פחד מעלית האינפלציה



הסיבה המרכזית לכך שהזהב נסחר בשוק יציב היא רמת מחירי הנפט המבוססת, והנסיון הכושל של המתכת היקרה לשבור את רמת ה-961 דולר ולהתייצב "על הגובה".



כעת נסחרת המתכת הזהובה בין רמות ה-930 דולר ל-960 דולר והמהלך הזה שקורה מזה שלושה חודשים נראה שימשיך בעתיד הקרוב לאור הלחץ שמופעל מצד הדולר המתחזק מחד, והחשש הכבד מפני אינפלציה עולמית הולכת וגואה מאידך.



אחוז הקונים של הזהב מתוך לקוחות פינוטק עומד כעת על 32%. במקביל התנהל ביום שישי מסחר במתכת היקרה ברמות של 8,394 מיליארד דולר, וביום שני בבוקר המסחר נפתח ברמות של 3,491 מיליארד דולר.



סקירת המט"ח נכתבה על ידי ארז פריש מפינוטק.