וול סטריט נסחרה אמש ללא שינוי ביום מסחר תנודתי, במסגרתו ביקרו המדדים בטריטוריה האדומה והירוקה. נראה כי המשקיעים עיכלו כבר את נתוני המאקרו שהתפרסמו מוקדם בערב ובראשם נתון ה-adp שהצביע על גריעת משרות גבוהה מהמצופה.
עם זאת, קצב ירידת המשרות התכווץ בחודש החולף, עובדה הגורמת לחוסר החלטיות בקרב המשקיעים והסוחרים. כמו כן, פרוטוקול ה"פד" שפורסם מאוחר יותר שפך אור על דעתם של הנגידים, לפיה ההידרדרות הכלכלית הגיעה לסיומה וכי ההתאוששות הכלכלית תצבור תאוצה ב-2010.
ברקע הדברים, אנליסטים רבים מתייגים כעת את הראלי שרשם השוק מאז מארס, כמוגזם, כאשר חלקם טוענים שייתכן שהמשקיעים ייאלצו להמתין עד לרבעון האחרון של השנה כדי לראות הוכחות יציבות להתאוששות כלכלית.
רבים מאמינים שהבנק המרכזי באירופה יותיר את הריבית ביבשת על כנה, ב1.0% היום (חמישי) ונגיד הבנק צפוי להזהיר מחגיגות מוקדמות לסיום המשבר הכלכלי באירופה. במהלך המסחר, המגמה היתה ברורה - הדולר קיבל תמיכה מהמסחר בעולם, כאשר סקר ה-adp לחודש אוגוסט אכזב את המשקיעים והחריף את המגמה של היממה הקודמת - ירידות במניות, התחזקות בדולר.
יש לזכור שהיסטורית, ספטמבר הוא החודש עם התשואה הממוצעת הגרועה ביותר. לפי נתונים שפורסמו אמש ברויטרס, ב-80 השנים האחרונות, התשואה החודשית הממוצעת בחודשי ספטמבר במדד s&p500 עמדה על 1.3%-, בעוד שממוצע שאר החודשים הוא 0.73%.
גם בבדיקת התשואה החציונית, חודש ספטמבר הוא היחיד בעל תשואה שלילית: 0.6%- באותה תקופה. בדיקה אחרת מראה שבתוך 80 השנה האחרונות חודש ספטמבר היה 9 פעמים החודש הגרוע ביותר משמע, 11.3% מהפעמים. מה הסיבה לכך? כלכלנים מובילים טוענים שמדובר בתיקון לחודשי הקיץ ואחרים סבורים שאלו הן השפעות פסיכולוגיות.
פרסום נתון ה-adp למספר המועסקים במגזר הפרטי בחודש אוגוסט הצביע ביום רביעי על המשך ההתדרדרות בשוק העבודה: 298 אלף מועסקים נוספים נגרעו באוגוסט משוק העבודה, כשהצפי עמד על גריעה של 246 אלף משרות.
בחודש יולי נרשם קיטון של 371 אלף משרות בחודש יולי. הנתון יכול לתת למשקיעים אינדיקציה מקדימה לדו"ח התעסוקה הממשלתי שיפורסם ביום שישי הקרוב. במקביל פורסם גם נתון ההזמנות ממפעלים לחודש יולי שהצביע על עלייה של 1.3% לעומת צפי לעלייה של 2.2%. הזמנות המפעלים לחודש יוני תוקנו וסימנו עלייה של 0.9% לעומת הנתון הקודם שעמד על עלייה של 0.4% ביוני.
גם פרוטוקול ישיבת הפד מתאריך 11-12 באוגוסט פורסם בערב יום רביעי. בעוד הפד החליט גם בישיבתו האחרונה להותיר את הריבית בארה"ב בטווח הנמוך היסטורית של 0%-0.25%, הרי שעיון בפרוטוקול מגלה, כי נגידי הפד בטוחים יותר כעת כי ההידרדרות הכלכלית הגיעה לסיומה וההתאוששות הכלכלית תצבור תאוצה ב-2010.
עם זאת, חסרות אינדיקציות על מנת להבין מתי תחל הצמיחה ומה יהיה חוזקה של ההבראה הכלכלית. הרבה תלוי, לדעת הפד, בהתנהגות הצרכנים האמריקנים אל מול נזקי המיתון. החשש הוא כי ההתאוששות, ככל שתתרחש, תהיה שבירה ונתונה לזעזועים.
בגזרה המקומית - הקורלציה ההפוכה בין שוקי המניות והדולר הביאה את המטבע האמריקני להתחזק קלות מול השקל, כאשר החולשה במניות גורמת למשקיעים לנטוש את האפיקים המסוכנים לטובת האפיקים הבטוחים יותר, כדוגמת הדולר ואגרות החוב של ממשלת ארה"ב.
הנפט ננעל ללא שינוי במחיר 68.05 דולר לחבית - במהלך יום המסחר ירד מחיר החבית ב-1.2%.
דו"ח המלאים השבועי של הנפט, שפורסם ב-17:30 שעון ישראל, הצביע על ירידה של 372 אלף חביות לעומת צפי לירידה גדולה יותר של 900 אלף חביות. בתגובה, במסחר בבורסת הסחורות בניו-יורק, החוזים העתידיים על נפט גולמי למסירה באוקטובר נסחרים ללא שינוי ברמה של 67.85 דולר לחבית, לאחר שבמהלך יום המסחר כבר ירדו ב-1.2%.
הגידול בביקוש הוריד את מלאי הדלקים. מלאי הנפט עצמו ירד אף הוא, אך בשיעור נמוך מהציפיות המוקדמות. הירידה במלאי אירעה למרות עלייה של 3.8% בייבוא הנפט, שגברה על גידול קל בצריכה.
מבין לקוחות פינוטק הסוחרים בנוזל השחור כ-48% עמדו אמש בעמדת הקניה (לונג) וזאת בעוד הסחר העולמי בנפט היה סביב רמות ה-518,000 מיליארד דולר, בהשוואה ליום הקודם - 485,000 מיליארד דולר.
הזהב נסגר בעלייה של 2.23% ל-976.5 דולר לאונקיה - האם יצליח לשבור את מחסום ה-1000 בקרוב?
הזהב נסגר בעלייה של 2.23% ל-976.5 דולר לאונקיה, כאשר פריצת הרף הפסיכולוגי של 1,000 דולר לאונקיה נראית באופק.
היסטורית, ירידות בשוקי המניות מבריחות בדרך כלל את המשקיעים למפלט הבטחון הקשיח של המתכת היקרה. בניגוד לנפט, הזהב עלה כעת על רקע גידול גדול מהצפוי באיבוד המשרות בארה"ב. הזהב באופן מסורתי הוא המקלט של משקיעים רבים לימי אי וודאות וכעת, לאור הנתונים הסותרים את תקוות המשקיעים לסיום המשבר הכלכלי - האונקיה הנוצצת נראית ההשקעה הטובה ביותר בעיני רבים,
לפחות עד שוך הסערה. אחוז הקונים של הזהב מתוך לקוחות פינוטק עומד כעת על 70%. במקביל התנהל אמש מסחר במתכת היקרה ברמות של 9152 מיליארד דולר, ויום המסחר הקודם לו התנהל הסחר בזהב בכמויות של 8007 מיליארד דולרים.
הסקירה נכתבה על ידי ארז פריש מפינוטק.
פינוטק: פרוטוקול ה"פד" מפורסם אולם וול סטריט נשארת אדישה
TheMarker Online
3.9.2009 / 9:41