פינוטק: מפגש שקט של מדינות ה-G20 מעלה את השווקים צפונה והדולר מאבד מומנטום

עלייה חדה נרשמה במספר האמריקנים שפונים לממשל בבקשה לקבל בולי מזון חינם, בעקבות השחיקה במספר שעות עבודתם ובשכרם. זהו סימן ברור לכך שהמיתון פוגע קשות גם במועסקים וגם במובטלים החדשים. קצב הפיטורים בארה"ב החל להתמתן, והדבר מעורר תקוות ששוק העבודה מתייצב.



תשומת הלב התקשורתית והממשלתית נתונה למספר המובטלים, בעוד שהעובדים שממשיכים לעבוד, אך שהכנסתם סובלת מהתכווצות ניכרת, לא נתפסים כתופעה שיש להתייחס אליה. אלא שהנתונים מראים כי מספר העובדים הנאלצים לעבוד במשרה חלקית מכיוון שאינם יכולים למצוא עבודה במשרה מלאה נסק ב-12 החודשים האחרונים ביותר מ-20% והגיע לשיא של 8.8 מיליון. שבוע העבודה הממוצע עומד כעת על 33 שעות - הרמה הנמוכה ביותר אי-פעם.



בעולם מתחזק היורו זה היום השני ברציפות למול הדולר ועולה לשיא מתחילת השנה על רקע ההערכות כי המיתון בכלכלות גוש היורו הולך ומתמתן. בסוף השבוע האחרון התקיימה בלונדון פגישת שרי האוצר של ה-g20. בניגוד לפגישה הקודמת והסוערת במיוחד של ה-20g בלונדון בחודש אפריל, השנה הפעם המפגש היה שקט.



בעקבות המפגש לעיל החלו גם השווקים לעלות, וגם ה-ין איבד מכוחו - ובבוקר יום ראשון הצמד דולר-ין עלה מ-92.93 ל-93.20 דולר. הדולר האוסטרלי שכבר קיפץ ביום שישי 1.3% המשיך בבוקר יום שני את מסעו צפונה לרמות של 0.8560 דולר - הרמה הגבוהה ביותר שלו מזה כשנה שלמה.



בהודעה לתקשורת שיצאה מהפגישה נכתב כי המדינות תמשכנה לעשות כל שיידרש בכדי לסיים את המשבר הכלכלי העמוק ביותר, מאז המיתון הגדול של שנות ה-30 בארה"ב. הבוקר אין מסחר בוול סטריט. הסיבה? "לייבור דיי" (labor day) - "יום העבודה".



היסטורית, מבחינה סטטיסטית, אחרי "יום העבודה" משקיעים מתחילים לחזור לשוק. חופשת הקיץ הארוכה, אשר לרוב מתארכת עד לאחר "יום העבודה", גורמת למחזורי המסחר להיות דלילים (והם אכן היו כאלה באוגוסט השנה בוול סטריט). אחרי החזרה לעבודה, המשקיעים חוזרים וגם מחזור הכספים הגדול עימם.



מחזורי המסחר אולי יעלו אבל לאן פני השווקים? לרוב, מחזורי מסחר גבוהים מרמזים על "בטחון בשוק" או "שוק טוב". הפעם הדבר בכלל לא בטוח: הראלי החצי שנתי שהחל במארס השנה צריך להתחיל להיתמך בנתוני מאקרו חיוביים, שנראים עד כה, במקרה הטוב, מעורבים. השווקים צופים פני עתיד ואם לא "יתדלקו" אותם בנתונים טובים ל"תקווה חדשה", הם יגוועו ויירדו.



ומה מחכה למשקיעים השבוע? נתוני המאקרו מהכלכלה הגדולה בעולם מוסיפים להצביע על יציאה מהמיתון, גידול בחיסכון של הצרכן האמריקאי וירידה בגירעון הסחר. נתוני האשראי הצרכני יפורסמו ביום שלישי וצפויים להצביע על ירידה של 4.3 מיליארד דולר באשראי במשק האמריקאי. ביום שישי יתפרסם סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן וצפוי לרשום קריאה של 68 נקודות, לעומת 65.7 בחודש שעבר.



בגזרה המקומית - בנק ישראל, שרכש יותר מ-4 מיליארד דולר בחודש אוגוסט, ממשיך להתבונן מהצד בנעשה בשוק המט"ח, אולם בשוק ניכרת דריכות לקראת התערבות אפשרית נוספת של הבנק. אתמול, יום ראשון, פרסם הבנק את יתרות המט"ח של ישראל לחודש אוגוסט, אשר זינקו לשיא של 56.4 מיליארד דולר.



ארגון אופ"ק צפוי לשנות את יעדי התפוקה והנפט כנראה ישמור על רמתו - הנפט נסחר הבוקר ברמה של 68.20 דולר לחבית עם התחזקות קלה



ארגון אופ"ק לא ישנה ככל הנראה את יעדי התפוקה בפגישה שיערכו מנהיגיו ביום רביעי הקרוב בווינה. זאת, מכיוון שמחירי הנפט קרובים כיום לרמה שהקרטל מעוניין בה, וצפויה אף התייקרות מתונה.



מחירי הנפט נעים סביב 70 דולר לחבית, ולאור השיפור במצב הכלכלי הצפוי להביא לעלייה בביקוש - האנליסטים מעריכים שהארגון לא יקצץ את יעדי התפוקה. גם כווית מסרה כי מחירי הנפט יציבים וכי אין צורך לקצץ בתפוקה - אף שהעתודות מצטברות.



אלג'יר, כווית, לוב, קטאר והאמירויות הערביות אותתו שהן מרוצות מקצב התפוקה הנוכחי, העומד על קצת פחות מ-25 מיליון חביות ביום. הנפט נסחר בבוקר יום שני ברמה של 68.20 דולר לחבית עם התחזקות קלה על רקע דו"ח התעסוקה הטוב מהצפוי בארה"ב, שפורסם ביום שישי, לפיו אובדן המשרות היה קצת פחות חמור מהציפיות המוקדמות.



למרות זאת יש לזכור שהנפט סגר את השבוע שעבר בירידה של 6.5% - ההפסד הגדול ביותר מאז ה-10 ליולי. בשבוע שעבר הנפט נגע במחיר גבוה יותר של 75 דולר - הרמה הגבוהה בעשרת החודשים האחרונים.



מבין לקוחות פינוטק הסוחרים בנוזל השחור כ-52 עומדים הבוקר בעמדת הקניה (לונג) וזאת בעוד הסחר העולמי בנפט הוא סביב רמות ה-194,000 מיליארד דולר, בהשוואה ליום הקודם, שישי - 388,000מיליארד דולר.



הזהב בטיסה חופשית מעלה ונסחר סביב 992 דולר לאונקייה - מדוע? שילוב של חרדות אינפלציה, נסיגה מנכסים בעלי סיכון גבוה והפוגה טכנית



מחיר הזהב עלה לכמעט 1,000 דולר לאונקייה בסיכומם של יומיים שבהן הייתה העלייה הגדולה ביותר מאז מארס, בעקבות שילוב של חרדות אינפלציה, נסיגה מנכסים בעלי סיכון גבוה והפוגה טכנית שחידשו את ההתעניינות של המשקיעים.



עם זאת מחירה של המתכת היקרה יורד מתחת ל-1,000 דולר לאונקייה. מחיר הזהב עלה לכמעט 1,000 דולר לאונקייה בסיכומם של יומיים שבהן הייתה העלייה הגדולה ביותר מאז מארס, בעקבות שילוב של חרדות אינפלציה, נסיגה מנכסים בעלי סיכון גבוה והפוגה טכנית שחידשו את ההתעניינות של המשקיעים.



גם הבוקר ממשיך הזהב בדרכו מעלה ובנסיון חדש לפרוץ את ההתנגדות המסיבית ברמת האלף, בעוד אונקית המתכת הזהובה נסחרת ב-992 דולר. אחוז הקונים של הזהב מתוך לקוחות פינוטק עומד כעת על 74%. במקביל התנהל הבוקר מסחר במתכת היקרה ברמות של 2495 מיליארד דולרים, ויום המסחר ביום שישי התנהל הסחר בזהב בכמויות של 7948 מיליארד דולרים.



הסקירה נכתבה על ידי ארז פריש מפינוטק.