מודל שכר חדש היה מעניק לבכירי HSBC וברקשייר התאוויי את הבונוסים הגבוהים בענף ההשקעות

ענקית הבנקאות הבריטית hsbc וחברת האחזקות של וורן באפט, ברקשייר התאוויי, אמורות להיות אלו המחלקות את הבונוסים הגדולים ביותר לעובדיהן, לפי מודל חדש לבונוסים של חברת ייעוץ למנהלים.



שתי החברות מובילות רשימה של מוסדות שנמדדו באמצעות המודל החדש של חברת סטרן סטיוארט, שמנסה לענות על הצורך במגזר ההשקעות למצוא מודל חדש לתגמול העובדים המוכשרים, לאחר שהמודל הנוכחי הואשם בעידוד נטילת סיכונים גדולים מדי.



מנהל החברה אריק סטרן, מנסה לגרום לחברות לאמץ את מודל ההון היחסי המוסף שלו (relative wealth added) על מנת לחשב בונוסים, בטענה כי מודל זה מסוגל לאחד בין האינטרסים של בכירי החברה לבין אלו של משקיעיה. "מנהלים רבים קיבלו שכר גבוה במיוחד כיוון שהשווקים עלו, כולל מי שהחברות שלהם רשמו ביצועים גרועים מהממוצע", אמר סטרן בראיון לרויטרס. "הם היו בני מזל, אם הם היו מנהלי מועדוני פרמייר ליג, ודאי היו מפטרים אותם מזמן".



החברה של סטרן ידועה ברעיון הערך הכלכלי המוסף שלה (eva), שלדבריה הופך את הערך המאזני של החברה לערך כלכלי, ומסוגל למדוד את יצירת הערך עבור המשקיעים. מודל eva עומד גם בבסיס המודל החדש, rwa.



hsbc וברקשייר התאוויי נמנו עם בעלות הביצועים הגרועים ביותר בתקופת הפריחה, בין השנים 2002-2007, אך מאז הן בעלות הביצועים הטובים ביותר. הן גם נמנו עם בעלות הביצועים הטובים ביותר במהלך התקופה כולה, לצד גולדמן סאקס. בעלות הביצועים הגרועים ביותר היו סיטי ו-aig - בשני פרקי הזמן.



לדברי סטרן, חברות יכולות לעודד מנהלים לקחת על עצמם רק את אותם סיכונים שמשלבים בין אינטרס החברה לטווח הארוך עם אינטרס המשקיעים, באמצעות המדד הנכון לביצועים ארוכי טווח ומבנה השכר הנכון. "למשל במקרה של אופציות, צריך שתאריך המימוש שלהן יהיה כעבור כמה שנים, ולא תוך כמה חודשים", הסביר. "אם משלמים בונוסים במניות, צריך לחייב את הבכירים להחזיק בהן או לפחות בחלקן, עד שהם עוזבים את החברה, אחרת הם עשויים לקבל החלטות המגדילות את רווחיהם ואת הבונוסים שלהם בטווח הקצר, אך עשויים לפגוע בחברה לאחר עזיבתם".