להבין במה משקיעים

>> המשבר שפקד באחרונה את מדינות העולם השפיע במישרין ובעקיפין על משקי הבית כולם.

חלק נפגעו ישירות מירידת ערך נכסיהם, וחלק אולי אף גדול יותר הפסידו בעקיפין עקב ירידת ערך חסכונותיהם השונים בקופות הפנסיה והקרנות השונות. אחרים הפסידו מירידת ערך הביטחונות שבידם. מה אם כן המסקנות שעל כל אחד מאיתנו להסיק בעקבות המשבר, בעיקר כדי להיות פחות מושפעים ממשברים מסוג זה בעתיד?



המסקנה הראשונה היא שלעולם לא כדאי להשקיע במקום, במוצר או במכשיר שאנו לא מבינים את משמעותו. לא מספיק שהוא מדורג (שהרי דירוג יכול תמיד להשתנות) ולא מספיק שקיבלת עצה מחבר. כדאי פשוט להבין במה משקיעים.



המסקנה השנייה היא שאין דבר כזה שתמיד תרוויח יותר מכל השאר. בכל מקרה בו מוצג רווח בטוח הגבוה משאר הפעילות בשוק באופן מהותי - תבדוק ואל תתפתה. אין אף גורם שמרוויח לאורך זמן ובאופן קבוע.



המסקנה השלישית היא שאין להיכנס ללחץ. הירידה בערכים של החסכונות, בעיקר בפנסיה, גרמה לכך שלא מעטים נבהלו וחששו מהמשך הירידות. הירידות בערכים נבעו לא פעם מתגובה מוגזמת של שוקי ההון לקשיים אליהן נקלעו החברות. מי שנכנס ללחץ ופדה את חסכונותיו בערכים נמוכים, כמובן יצא מופסד ובגדול.



על כן, המסקנה העיקרית היא שמי שלא זקוק לכסף בטווח הקצר, לא צריך להיכנס ללחץ משינוי של תקופה זמנית ולפעול מיידית בהתאם. יש להתייחס לחסכונות כאל השקעות לטווח ארוך ולא להיבהל מירידת השווי הזמנית. מי שזקוק לכספו בטווח הקצר יחסית צריך לקחת זאת בחשבון ולממש את השקעתו מבעוד מועד, בעיתוי שנראה לו נכון; מרגע מימוש ההשקעה, כמובן, מן הראוי לשמור את הכספים בהשקעה שמרנית שאין סיכוי שתביא להפסד בטווח הקצר.



מסקנה חשובה נוספת מהמשבר האחרון היא שאין לקחת אשראי בהיקף הקרוב לשווי הנכסים ו/או הביטחונות שיש לך. כאשר נלקח אשראי בהיקף הקרוב לשווי הנכסים, עם ירידת הערך של אותם נכסים אפילו זמנית, נזדעקו מיד המלווים וביקשו ביטחונות נוספים, ואולם הביטחונות האלה באותם שלבים לא היו בנמצא, ומיד נקלע הלווה למצוקה. מכאן שבעת לקיחת הלוואות למימון יש להיזהר ולא לנצל את מלוא שווי הנכס, כך שגם אם ערכו יירד, יישאר מספיק שווי לנכס מבלי שיידרשו ביטחונות נוספים.



הכותבת היא עורכת דין שותפה במשרד תדמור ושות' ונציבת מס הכנסה לשעבר