זרימות שיא נרשמו לקרנות אג"ח מתחילת השנה, בעוד שמשקיעי הקרנות המנייתיות החמיצו במידה רבה את הראלי (מרוץ עליות) בשוק המניות. מאז מרץ עלו מדדי המניות בארה"ב -57% , אולם נכסי הקרנות המנייתיות המשקיעות בארה"ב ירדו, למרות שרשמו תשואה של 15%, כולל דיווידנדיים מושקעים מחדש. מדד s&p 500 עלה ב-16% מתחילת השנה, דיווחה בלומברג.
קרנות אג"ח רשמו פקדונות נטו של 209.1 מיליארד דולר בשמונת החודשים הראשונים של השנה, בעוד שקרנות המניות משכו 15.2 מיליארד דולר, לפי נתוני מורנינגסטאר, חברת המחקר. תשע מתוך 10 הקרנות המבוקשות ביותר הן קרנות המשקיעות באג"ח, ורק אחת, ונגארד טוטאל סטוק מרקט, משקיעה במניות בעיקר.
המשקיעים החמיצו הזדמנות לגרוף רווחים בשוק המניות. מאז 9 במרץ, אז נרשם שפל של 12 שנים, עלה שווי השוק של החברות הנסחרות במדד s&p 500 ב-3.5 טריליון דולר. לטענת אנליסטים, המשקיעים נבהלו מהתנודתיות הגדולה בשוק המניות ב-18 החודשים האחרונים ובשל כך נמנעו מרכישת קרנות מנייתיות. "בעלות על אג"ח מאפשרת לישון יותר טוב", אמרה מרתה שילינג, מתכננת פיננסית מפנסילבניה.
נכון ל-31 באוגוסט, היו 4.51 טריליון דולר בקרנות מנייתיות, ו-1.97 טריליון דולר בקרנות אגחיות לפי ici. החיבה לקרנות אג"ח היטיבה עם פימקו, חברת ניהול קרנות האג"ח הגדולה בעולם. קרנותיה זכו לזרימה חיובית של 45.3 מיליארד דולר נטו ב-8 החודשים הראשונים של 2009. חברת הקרנות השנייה בהיקף ההשקעות השנה היתה ונגארד, המנהלת נכסים בהיקף של 961 מיליארד דולר, שזכתה לכניסות של 65.5 מיליארד דולר מכספי המשקיעים השנה.
קרן פימקו טוטאל ריטרן, קרן הדגל של פימקו, בניהולו של ביל גרוס, זכתה להשקעות נטו של 31 מיליארד דולר. סך נכסיה 178 מיליארד דולר. ב-2008 עלתה הקרן ב-4.8%, ומתחילת השנה ועד 28 בספטמבר רשמה תשואה של 13%.
"הקרן הזו נהפכה למקלט הבטוח של כולם", אמר יועץ ההשקעות ג'ף בוברוף.
קרנות אמריקאיות סבלו מבריחת כספי המשקיעים: 17.4 מיליארד דולר זרמו מחוץ להן בחודשים ינואר-אוגוסט. מייקל קים, אנליסט בתחום חברות ניהול הקרנות בסנדלר אוניל, אמר כי המשקיעים יחזרו לשוקי המניות כשיחושו בנוח עם לקיחת סיכונים גדולה יותר. מניותיהן של חברות ניהול הנכסים (ניהול קרנות) רשמו עלייה השנה. מדד s&p של מנהלי נכסים ובנקי משמורת עלה ב-27% השנה.
קרן לג מייסון אופורטיוניטי של ביל מילר היתה השנייה בביצועיה בין קרנות המניות מאז 30 ביוני, עם עלייה של 38% מתחילת יולי ועד סוף אוגוסט. המובילה בתחום היתה אגיס ואליו פאנד, שעלתה ב-42% בחודשיים אלו. מילר ידוע כמי שהיכה את מדד s&p 500 במשך 15 שנים רצופות עד 2005 באמצעות קרן לג מייסון ואליו טראסט.
זרימות שיא לקרנות אג"ח בארה"ב; הקרנות המנייתיות החמיצו הראלי
סוכנויות הידיעות
30.9.2009 / 12:26
מדד S&P 500 הוסיף 3.5 טריליון דולר מהשפל שנרשם במרץ; קרנות האג"ח של פימקו השקיעו 45 מיליארד דולר