סקורפיו נדל"ן פותחת במגעים עם מחזיקי אג"ח א כדי לגבש הסדר לפריסת חובות

להסדרי החוב שנחתמו בימים האחרונים מצטרף כעת גם בני שטיינמץ. יומיים אחרי חברת , שהגיעה להסדר לפריסת חובות עם מחזיקי סדרות האג"ח הארוכות שלה; בעיצומו של גיבוש תהליך פריסת החובות של חברת הספנות צים שבשליטת של סמי ועידן עופר - גם איש העסקים בני שטיינמץ מצטרף "לענף" הסדרי החוב.



חברת סקורפיו נדל"ן, המשמשת כזרוע הנדל"ן הפרטית של קבוצת בני שטיינמץ במרכז ומזרח אירופה, הודיעה היום כי דירקטוריון החברה החליט לפתוח במשא ומתן עם מחזיקי אגרות החוב של החברה במטרה לבחון גיבוש הסדר לגבי פירעון תשלומי הקרן והריבית למחזיקי אג"ח א של החברה.



זאת לפי הודעת החברה המנוהלת על ידי שמעון מנחם: "למקרה שנסיונות ופעולות החברה ליצירת תזרים מזומנים ומקורות המימון בשנת 2009 לא יתממשו במלואן או בחלקן, וזאת לנוכח מצב השווקים בהן פועלת החברה". כמו כן מציינת סקורפיו נדל"ן כי החברה עושה מאמצים בכדי לממש נכסים.



מחר צפויה להתקיים אסיפת עדכון של מחזיקי האג"ח של סקורפיו נדל"ן, במהלכה אמורים המחזיקים לשמוע לגבי התוכניות של החברה והאם ואיך היא מתכננת לשלם להם בינואר הקרוב תשלומי ריבית וקרן של כ-130 מיליון שקל. כעת האג"ח של סקורפיו נדל"ן עולות בכ-4.8%, אך עדיין נסחרות בתשואה לפדיון זבל של כ-77% המביעות חשש כבד של המשקיעים לגבי יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה.



"כל מי שחושב שהמצב בתחום הנדל"ן במזרח אירופה הולך ומשתפר לא יודע על מה הוא מדבר. מדובר בעסק פשוט - ברגע שאתה מגייס אג"ח ולוקח הלוואות כדי לפתח ולהשקיע בנדל"ן, אתה צריך שיהיו לך מקורות להחזיר את הכסף הזה. ברגע שאי אפשר לייצר רווח ולממש נכסים, הדברים נעשים מסובכים וכיום מזרח אירופה פשוט תקועה", כך סיפר מנחם ל-themarker לפני חודשיים.



שטיינמץ ומנחם, כמו רבים אחרים, בנו על הרווחים הגדולים בנדל"ן המזרח האירופי והשקיעו במהלך השנים האחרונות מאות מיליוני שקל לרכישת קרקעות ופיתוח פרויקטים במיליארדי שקל, מתוך תקווה כי יום אחד סקורפיו תונפק באחת הבורסות באירופה או בתל אביב. בינתיים המציאות טפחה על פניה של אחת מחברות הנדל"ן הישראליות שהיו מהמסקרנות הפועלות בחו"ל.



במסגרת חלק מאותו מסע ההתרחבות של סקורפיו נדל"ן, החברה גייסה בינואר 2007 מהגופים המוסדיים בישראל אג"ח בהיקף של 516 מיליון שקל הנושאות ריבית של 6.25% ועומדות לפירעון ב-5 תשלומים שווים במהלך השנים 2010-2014.



הדו"חות הכספיים של סקורפיו נדל"ן לרבעון השני של 2009 שפכו אור על המצב הקשה של הנדל"ן המזרח אירופי: הפסד עתק של 223 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2009; גרעון של 117 מיליון שקל בהון עצמי; גרעון בהון חוזר (פער בין התחייבויות שוטפות לנכסים שוטפים) של 443 מיליון שקל; תזרים שלילי מפעילות שוטפת של 88 מיליון שקל; אי אמידה באמות מידה פיננסיות במסגרת ההלוואה של 100 מיליון דולר שנלקחה מידי בנק הפועלים וכן חוסר יכולת לממש נכסים.



כל אלה מעוררים דאגות בקרב מחזיקי אג"ח א של חברת הנדל"ן סקורפיו בהיקף של 516 מיליון שקל, כאשר אין כיום וודאות כי היא תצליח להחזיר למחזיקי אג"ח א כ-120 מיליון שקל בינואר 2010. כך שבמקום לערוך רודשואו ברחבי העולם לקראת ההנפקה, סקורפיו תבלה בחודשים הקרובים באסיפות בעלי האג"ח.



בעקבות כך, כפי שנחשף ב-themarker, שלחו מנורה מבטחים ביטוח, מנורה מבטחים גמל ומנורה מבטחים פנסיה, המיוצגות באמצעות משרד עו"ד שטיינמץ, הרינג, גורמן ושות', מכתב לנאמן של אג"ח א של סקורפיו נדל"ן - הרמטיק נאמנות. במכתב דרשה מנורה מן הנאמן של החברה לפעול בדחיפות לכינוס אסיפה של בעלי אג"ח של סקורפיו נדל"ן.



מנורה נחשבת למחזיקה הגדולה של אג"ח א מבין הגופים המוסדיים. בנוסף לכך, בית ההשקעות , בניהולו של רועי ורמוס, שלח לסקורפיו נדל"ן מכתב התרעה שהגעה להסדר עם לפני הגעה להבנות עם מחזיקי האג"ח עלולה להחשב כהעדפת נושים אסורה.



לפי הדיווח האחרון שפירסמה סקורפיו נדל"ן, חייבת החברה עד סוף יוני 2010 לשלם לבנקים ומחזיקי אג"ח א כ-532.2 מיליון שקל. מתוך סכום זה חייבת החברה למחזיקי אג"ח א לשלם בתחילת ינואר 2010 תשלומי קרן וריבית של כ-120 מיליון שקל, כשבקופתה היו נכון לסוף יוני 2009 אמצעים נזילים של כ-97 מיליון שקל.