חברת הנדל"ן ויתניה תנסה לגייס היום 60 מיליון שקל

>> חברת הנדל"ן ויתניה מתכננת לגייס היום 60 מיליון שקל בהנפקה לציבור, ללא שלב מקדים של מכרז מוסדי, באג"ח שקליות לא צמודות למשך חיים ממוצע של 4.6 שנים, בריבית משתנה. ההנפקה תתבצע במכרז על המרווח ביחס לריבית אג"ח ממשלתיות בריבית משתנה מסדרה 817, שנסחרת כיום בתשואה של 1.69%. המרווח המקסימלי במכרז הוא 5.5%.

הגיוס מיועד לגוון את מקורות המימון של החברה, להאריך את משך החיים הממוצע של החוב על ידי פריסה של 150 מיליון שקל שמומנו באשראי און-קול למימון בנקאי, לטווח של 12 עד 15 שנים, ולהשלים הון עצמי שמושקע במימון פרויקטים כמו התחנה בדרום תל אביב ומגדל לחוף הכנרת.



ויתניה מצפה להגדיל את השטח של נכסיה המניבים ב-50 אלף מ"ר עד 2013 עם השלמת פרויקטים שנמצאים בביצוע, כמו מתחם הבילוי תרבות והפנאי התחנה (51%), בית מאזדה פורד (50%) בשותפות עם דלק מוטורס ו-4 קומות בבית אמפא בהרצליה פיתוח. זאת, בהנחה ששיעור התפוסה בפרויקטים אלה יהיה 50% בשנה הראשונה לאחר השלמתם ו-95% החל מהשנה השנייה. הגידול במצבת הנכסים המניבים עשוי, להערכת החברה, להביא לגידול של 82% בהכנסות משכר דירה בארבע השנים הקרובות לרמה של 64 מיליון שקל ב-2013.



ויתניה מעורבת בפרויקט של בנייה למגורים בהיקף 150 יחידות דיור בגדנסק, פולין, שבנייתו תחל ברבעון הנוכחי, ובו היא צופה הכנסות של 240 מיליון שקל ורווח של 65 מיליון שקל, וכן פרויקטים יוקרתיים בדרום תל אביב, כמו מתחם קרן במושבה האמריקאית שמשלב שימור עם בנייה חדשה. בפרויקט זה מצפה החברה להכנסות של 213 מיליון שקל ממכירת 50 יחידות דיור ורווח של 68 מיליון שקל.



חברת דלק נדל"ן מנהלת מו"מ על מכירת מקצת או כל אחזקותיה בויתניה (46%) לקרנות הפנסיה הוותיקות ולחברת הביטוח מגדל (20% לכל אחת). כחלק מהעסקה עשויים בעלי השליטה בויתניה לרכוש 6% ממניותיה של החברה ולהגדיל את אחזקתם בחברה ל-60%. לפי הערכות, המו"מ מתנהל לפי שווי של 400 עד 430 מיליון שקל לויתניה.



הסיכון ברכישת האג"ח של ויתניה קשור לחשיפה של החברה לכמה לווים גדולים ממגזר ההיי-טק, שמצבם לא היה משופר בשנים האחרונות כמו אלווריון, ששוכרת 31 אלף מ"ר וקומברס ששוכרת 24 אלף מ"ר בבית זויאל ברמת החייל בתל אביב. בהתחשב בחלקה של אמות השקעות בבניין, מגיע הנתח של שתי החברות ל-17% מהשטח המניב הנוכחי של החברה.