>> איש העסקים אליעזר פישמן מחפש בימים אלה דרכים לממש נכסים כדי שחברת הנדל"ן כלכלית ירושלים שבשליטתו תוכל לעמוד בהתחייבויות של מאות מיליוני שקלים לבעלי האג"ח והבנקים.
ל-themarker נודע כי פישמן ערך בתקופה האחרונה סדרת מפגשים עם מנהלים בכירים של הגופים המוסדיים הגדולים במשק - חברות הביטוח ובתי השקעות הגדולים. במפגשים מציע פישמן לגופים המוסדיים להשקיע בנכסים המניבים במערב אירופה שבבעלות החברות בשליטתו.
עם הנכסים שהוצעו נמנים הנכסים של כלכלית ירושלים בשווייץ; מדינה שבה שוק הנדל"ן נפגע פחות בהשוואה למדינות אחרות במערב אירופה, כמו גרמניה וצרפת.
לפי הערכות, פישמן הציע אפשרות לרכישה ישירה של הנכסים, כמו כן השקעה במניות החברות המחזיקות אותן בהיקף של מאות מיליוני שקלים, שתאפשר להכניס כסף לחברות.
בימים אלה מבצעים כמה גופים מוסדיים בדיקות בנוגע לכדאיות הכלכלית של השקעה בנכסים של קבוצת פישמן במערב אירופה לפני קבלת החלטה בעניין.
נכון לסוף יוני 2009 החזיקה כלכלית ירושלים ביותר מ-50 נכסים מניבים בשווייץ, המשתרעים על פני שטח כולל להשכרה של 221,620 מ"ר ומושכרים ל-690 דיירים בשיעור תפוסה של 95%.
נכסים אלה הניבו לכלכלית ירושלים הכנסות מדמי שכירות בהיקף של 58 מיליון שקל. שוויים ההוגן של הנכסים הוערך בסוף יוני 2009 ב-1.65 מיליארד שקל. השווי ההוגן של הנכסים המניבים של כלכלית ירושלים בצרפת ובגרמניה הוערך בסוף המחצית הראשונה של 2009 בכ-5 מיליארד שקל.
לפי הדיווח האחרון לבורסה שפירסמה כלכלית ירושלים, עד סוף יוני 2010 היא אמורה לעמוד בעומס תשלומים של 569.4 מיליון שקל. מתוך סכום זה כ-430 מיליון שקל הם תשלומי ריבית וקרן לבעלי האג"ח.
ההשקעה של הגופים המוסדיים, בצד תזרים שוטף מהנכסים, משיכת דיווידנדים מחברות בנות, מימון מחדש של ההלוואות בגין הנכסים הלא משועבדים, קבלת הלוואות מהבנקים ועוד - צפויים לסייע לכלכלית לעמוד בתשלומים אלה.
לפי האנליסטים בשוק ההון, אחת הסיבות למצבה המאתגר של כלכלית ירושלים היא רכישת נכסים מניבים בצרפת וגרמניה לפני כמה שנים בכמעט 100 מיליון יורו, שמומנו באמצעות הון עצמי. בכלכלית קיוו שיוכלו לקבל מימון מחדש בגין הנכסים האלו מהבנקים במערב אירופה, אך בשל המשבר התוכניות האלו לא יצאו לפועל. איגרות החוב של כלכלית ירושלים נסחרות בתשואות לפדיון של 17%-26%.
פישמן כבר החל במסע מימושים של נכסים מניבים וקרקעות בהיקף של מאות מיליוני שקלים. במסגרת תוכנית זו מומשו נכסים וקרקעות בישראל וקנדה, וכן בוצע מימון מחדש בשווייץ.
מניית כלכלית ירושלים זינקה ב-238% מאז תחילת השנה והחברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-1.2 מיליארד שקל.
הגופים המוסדיים, ובעיקר חברות הביטוח הנהנות מהנזילות הגבוהה, מגלים בתקופה האחרונה עניין בהשקעה בנכסים מניבים בחו"ל. במסגרת אסטרטגיה זו רכשו מתחילת השנה כלל והראל בניין משרדים בלונדון, הראל השקיעה בבניין נוסף בבריטניה, מנורה מבטחים משלימה עסקה לרכישת בניין משרדים עם שותפים ומגדל "מוצפת" בהצעות להשקעה בנדל"ן מניב בחו"ל.
דוברת קבוצת פישמן מסרה בתגובה: "במסגרת מימושים שנעשים בידי הקבוצה נערכות מעת לעת פגישות עם הגופים המוסדיים גדולים המעוניינים לקנות נכסים של קבוצת פישמן".
פישמן מנסה למכור נכסים באירופה כדי לשלם את החובות
מאת מיכאל רוכוורגר
4.11.2009 / 7:04