תחזית אי.בי.אי. לדו"חות הרבעון השלישי של פרטנר: צפויים להיות סבירים בלבד

צפויה לפרסם את דו"חותיה הכספיים לרבעון השלישי ביום ב' 9-11-09 יום לאחר מכן תערוך החברה כנס משקיעים.



אורי ליכט, מנהל מחלקת המחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי: "הדו"חות צפויים להיות סבירים בלבד. החברה תתקשה להערכתנו להציג שיפור מול התוצאות המצוינות שאפיינו את הרבעון המקביל. שיעורי הרווחיות יושפעו מצד אחד מהמעבר לשיטת דיווח בשיטת ה ifrs אשר עשויה לשפר במעט את הרווחיות אך מצד שני פרטנר גם צפויה להמשיך ולרשום הוצאות בגין פעילות הטלפוניה והאינטרנט שעדיין מפסידה כסף".



עוד סבורים בבית ההשקעות כי שורת המכירות צפויה לרדת בשיעור חד של 4.9% בעקבות המעבר ל-ifrs וירידה חדה של 17% בהכנסות החברה מציוד (נתון חיובי). ההכנסות משירותים צפויות לרדת להערכת אי.בי.אי. בשיעור של כ- 3.4%.



"אנו מעריכים כי הרווח הנקי יעמוד על 284 מיליון שקל רווח אשר בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה יאפשר חלוקה של כ-227 מיליון שקל. בשל השלמת העסקה בהחלט יתכן כי פרטנר תחלק כ-100% מהרווח הנקי" אומר ליכט.







מחליפים בעלות



כמו בבזק גם במקרה זה כמות המלל שנכתבה על עסקת העברת הבעלות היא חסרת תקדים. באי.בי.אי. רוצים להתייחס בכמה מילים לעסקה מבלי להיכנס לאינספור הספקולציות.



• ב-אי.בי.אי מעריכים כי פרטנר תשנה מדיניות דיבידנד לאחר הרבעון לחלוקת 100% מהרווח הנקי.



• החברה צפויה להיכנס לתהליך רה-ארגון מקיף, במטרה להגדיל את השורה התחתונה על מנת לגזור כמה שיותר דיבידנדים.



• החברה תחל בתהליכים לקבלת אישור לבצע הפחתת הון על מנת לחלק דיבידנד חד פעמי בהיקף של 1.5 מיליארד שקל.



• אילן בן דב מונה ליו"ר הדירקטוריון.



• ב-אי.בי.אי. מעריכים כי סמייל עשויה להיות רכישה אסטרטגית משמעותית עבור החברה ולכן נראה מאבק על זהות הרוכש - פרטנר או hot.







שורת ההכנסות - להערכת בית ההשקעות אי.בי.אי. פרטנר תציג ירידה של 4.9% בהכנסות בהשוואה לרבעון מקביל לרמה של 1.55 מיליארד שקל. הקיטון בהכנסות ינבע להערכתם מהמעבר ל-ifrs, מקיטון חיובי של 17% בהכנסות מציוד (חיובי - כיוון שהכנסות אלו יוצרות הפסד גולמי) ומירידה של 4.2% מהכנסות משירותים כתוצאה מההאטה הכלכלית, הירידה בהיקפי התיירות והתגברות התחרות בתחום ה-roaming.