הפסד רבעוני מפתיע לקרן הגידור GLG של נועם גוטסמן; המניה יורדת ב-5% בוול סטריט

קרן הגידור glg, שבראשה עומד הישראלי נועם גוטסמן, דיווחה היום על צמצום הפסדיה ברבעון השלישי של השנה, אולם החמיצה את תחזיות האנליסטים לאחר שהכנסותיה נחתכו ביותר ממחצית. מניית glg יורדת בקרוב ל-5% במסחר בוול סטריט.



glg, אחת מקרנות הגידור הגדולות באירופה, רשמה ברבעון הפסד של 114.6 מיליון דולר, או 45 סנט למניה, לעומת הפסד של 162.7 מיליון דולר, או 79 סנט למניה, בתקופה המקבילה בשנה הקודמת. בניכוי הוצאות חד פעמיות, רשמה החברה הפסד של 5.1 מיליון דולר, או 2 סנט למניה, לעומת רווח של 21.8 מיליון דולר, או 7 סנט למניה, ברבעון המקביל, ופחות מתחזיות האנליסטים לרווח של סנט אחד.



הכנסות glg בתקופה המדווחת נפלו ב-53% לעומת הרבעון השלישי של שנת 2008, ל-48.2 מיליון דולר - פחות מתחזיות האנליסטים להכנסות של 56.1 מיליון דולר. היקף הנכסים תחת ניהול glg הסתכם ב-21.6 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון השני של השנה וזינוק של 25% לעומת הרבעון השלישי של 2008.



נועם גוטסמן, מייסד, יו"ר ומנכ"ל משותף של glg, העתיק השנה את מקום מגוריו מלונדון לניו יורק, בניסיון לגייס משקיעים לקרן בארה"ב. עמנואל רומן, מייסד ומנכ"ל glg במשותף עם גוטסמן, הפך לאחראי על עסקי הקרן באירופה. גוטסמן, המחזיק באזרחות כפולה של ארה"ב וישראל, נכלל רשימת 200 אספני האמנות הגדולים בעולם של המגזין "artnews" שפורסמה השנה, ונחשב למומחה באמנות מודרנית.



glg, אשר נוסדה בשנת 1995 בתור חטיבה של בנק ההשקעות ליהמן ברדרס, נאלצה בשנה שעברה להגביל את הפדיונות מחלק מקרנותיה כדי שלא תיאלץ למכור נכסים בעיתוי לא מתאים. בסוף דצמבר אף הודיעה הקרן על השעיית תשלומי הדיווידנד הרבעוני למשקיעים, בעקבות הצורך לחסוך הון על רקע משבר האשראי וההאטה הכלכלית בעולם.



באותו חודש, הודיעה glg גם על כוונתה לרכוש את חטיבת ניהול הקרנות הבריטית של הבנק הצרפתי סוסייטה ג'נרל. העסקה, אשר נסגרה בחודש אפריל השנה, הגדילה את היקף הנכסים שמנהלת glg ב-4 מיליארד דולר. אחת הסיבות לביצוע הרכישה היתה סעיף בהנפקה הראשונה לציבור של glg, אשר קבע כי במידה שהיקף הנכסים שמנהלת הקרן יירד מתחת ל-15 מיליארד דולר, הדבר יהווה הפרה את תנאי ההלוואה שקיבלה מבנק סיטי.



שכרם השנתי של שלושת מייסדי ומנהלי קרן הגידור glg פרטנרס, גוטסמן, רומן ופייר לגרנג', המשמש כמנהל בכיר בקרן, קוצץ בשנה שעברה לדולר אחד בלבד, לפי מסמכים שהגישה החברה לרשות לניירות ערך בתחילת השנה. הקרן לא ציינה באופן רשמי מה הסיבה להחלטה על קיצוץ שכר הבכירים, אולם מקור המקורב לחברה אמר באותה עת לעיתון "טיימס" הלונדוני כי "זה היה הדבר הנכון לעשות". עקב כך, איבדו גוטסמן ולגרנג' את מקומם בדירוג השנתי של 50 מנהלי קרנות הגידור בעלי השכר הגבוה ביותר ל-2008, של המגזין "אלפא".



קרן glg ביצעה ביוני 2007 הנפקה של מניותיה בארצות הברית לפי שווי שוק של 3.5 מיליארד דולר. במסגרת ההנפקה מכרה החברה נתח של 28% ממניותיה לפרידום אקוויזישן הולדינגס - עסקה שבעקבותיה קיבלו שלושת המנהלים הבכירים של glg - בהם גוטסמן, 625 מיליון דולר.



glg הסתבכה בשנים האחרונות במספר חקירות בבריטניה, בצרפת ובספרד. בחודש מארס 2008 נקנסה glg ב-750 אלף ליש"ט על ידי רגולטור ניירות הערך הבריטי, fsa, בגין ניצול לרעה של השוק והפרת כללי המסחר בשוק במסגרת עסקת אג"ח בפברואר 2003. שותפו לשעבר של גוסטמן ב-glg, פיליפ ג'ברה, נקנס אף הוא על רקע זה, ועזב מאז את הקרן.