>> מלבד ההתמודדות מול בעלי אג"ח ט', הבעלים של אפריקה ישראל, לב לבייב, צפוי לעבור משוכה נוספת מול הבנקים המממנים את פעילותו הפרטית ואת הפעילות של אפריקה לפני שיאושר הסדר לפריסת חובותיה.
חובותיה של חברת ממורנד הפרטית של לבייב לחמשת הבנקים הישראליים הגדולים נאמדים ב-3.1 מיליארד שקל, כש-2 מיליארד שקל חייבת ממורנד לבנק הפועלים. ההתחייבויות של לבייב לבנקים הישראליים מגובות במניות המוחזקות בידי לבייב באפריקה ישראל, בערבויות אישיות, וכן בנכסים ספציפיים בעבור כל בנק ובנק.
לפי ההערכות, בעקבות העובדה כי במסגרת ההסדר בשלב הראשון, אחזקתו של לבייב באפריקה תרד בכ-30% (מ-75% ל-45%), דורשים הבנקים מלבייב להזרים 700-800 מיליון שקל במזומן, וכן לחזק את הבטוחות באמצעות שיעבוד על נכסים נוספים.
לפי ההערכות, אפריקה צפויה להגיש היום בקשה לבית המשפט לאישור ההסדר עם הסדרות הארוכות, והחשש של הבנקים הוא כי ברגע שהסוגיה תעבור לזירה המשפטית כוחם ייחלש.
בנק הפועלים נמצא במצב העדין ביותר מול לבייב. ההלוואה שנתן הפועלים היא לממורד. במקרה שלבייב לא יוכל לעמוד בהחזר ההלוואה, יקבל בנק הפועלים את מניות אפריקה ששיעבד לבייב כבטוחה. במקרה כזה, אם אפריקה ישראל נכנסת להליך של פירוק, הגופים המוסדיים מחזיקי האג"ח קודמים לבנק הפועלים בסדר הנשייה. על כן, בנק הפועלים היה מעורב מאחורי הקלעים בהסדר שהתגבש בין לבייב למוסדיים, הוא עודכן בכל אחד משלבי ההסדר, וגם בחתימה היה בקשר עם החברה.
המוסדיים ציינו כי הקווים האדומים של הפועלים ניכרו היטב בדרישות שהציבה אפריקה ישראל במו"מ עמם. לבייב הגיע בשבוע החולף בעצמו כפעמיים לבנק הפועלים כדי להציג מסמכים ולדון על פרטי ההסדר מול הפועלים.
דובר קבוצת לבייב הבינלאומית מסר בתגובה: "איננו נוהגים להתייחס לעסקינו הפרטיים.
מחזיקי אג"ח ט' במבוי סתום
מחר אמורה אפריקה לשלם למחזיקי אג"ח מסדרה ט' תשלומי קרן וריבית של כ-550 מיליון שקל. נכון להיום לאפריקה יש בקופה קרוב ל-200 מיליון שקל שלא יספיקו לתשלום למחזיקי האג"ח.
גם אם לאפריקה היה את מלוא הסכום לשלם וגם אם בעבר היא טענה כי תסתדר ב-2009 ללא צורך להגיע להסדר - לפי מקורביה אין בכוונתה לשלם למחזיקי אג"ח ט' את מלוא הסכום. לטענתה, ברגע שהיא נכנסה להליך של הסדר כולל לפריסת חובות, היא לא יכולה להעדיף סדרה אחת על פני השנייה.
למרות גיבוש הסדר החוב עם רוב בעלי האג"ח, העובדה שאפריקה לא מתכוונת לשלם את הכסף למחזיקי אג"ח ט' מסכנת אותה בהפרה של חוזה מול בעלי האג"ח האלה. כדי להימנע מהפרה זו הועלו בימים האחרונים בשוק ההון השערות כי יחד עם הבקשה לאישור הסדר החוב בבית המשפט, אפריקה תבקש גם צו להקפאת הליכים - שכן ברגע שמתקבל האישור להקפאת הליכים, כל ההליכים כנגד החברה, בהם איומים על עיקולים, מופסקים.
ואולם גורמים משפטיים המקורבים לאפריקה ישראל טוענים כי היא לא מתכוונת להגיש בקשה כזאת: "כדי להגיש בקשה שכזו צריך להיות הליך שמופר ובמקרה של מחזיקי אג"ח ט', אין הליך כזה, שכן דינם כמו דין הסדרות הארוכות", אמר גורם המקורב לחברה.
באפריקה גם סבורים כי למחזיקי אג"ח ט' אין הרבה סיכויים להשיג אישור לעיקולים על הנכסים שלה. מחזיקי אג"ח ט' יכולים להתנגד לאישור ההסדר באסיפות שיתקיימו בתקופה הקרובה. ואולם כדי שהם יוכלו להשפיע על ההחלטות הם צריכים להשיג 25% מהקולות שאינם נגועים ושיכולים להצביע באסיפות. מהבדיקות שנעשו על ידי מחזיקי הסדרות הארוכות, הם מחזיקים ב-93% מסך החוב של כ-7.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, כך שהסיכויים של מחזיקי אג"ח ט' לפוצץ את ההסדר אינם גבוהים.
אפשרות נוספת היא להגיש תביעה נגד אפריקה בגין הפרת חוזה ולדרוש את הסכומים.
בנוסף טוענים המקורבים לאפריקה שהועלתה אפשרות שלפיה תמורת דחייה בקבלת מלוא הכסף, יקבלו מחזיקי אג"ח ט' תוספת של 5%-7% בגין הסכום שמגיע להם. "ציפינו שמחזיקי אג"ח ט' יצטרפו להסדר שהוצע לכל שאר המחזיקים, שכן אין להם הרבה חלופות אחרות. זה עדיין לא קרה, אך הדברים עדיין יכולים להשתנות. ככל שיום הדין קרב, זה מאיץ את המגעים בין הצדדים המעורבים", ציינו בסביבת אפריקה ישראל.
הבנקים דורשים מלבייב להזרים 700-800 מיליון שקל במזומן
מאת מיכאל רוכוורגר ואתי אפללו
9.11.2009 / 7:02