הקלה למנטרג'י: ביהמ"ש אישר את הסדר הנושים אליו הגיעה עם הבנקים; בעלי העניין יזרימו 2.85 מיליון דולר

מנטרג'י הישראלית (גילת תקשורת לשעבר) חייבת הרבה - לא רק במובן הכספי - לבעלי העניין שלה ולבנקים שהעניקו לה אשראי - על הסדר פרישת החובות אליו הגיעו עימה. השופטת ורדה אלשייך מבית המשפט המחוזי בתל אביב אישרה היום את בקשת מנטרג'י לאישור ההסדר אליו הגיעה עם בנק הפועלים , בל"ל , הבנק הבינלאומי הראשון וחברת Tregoil - נושיה, ועם בעלי העניין בחברה: דסק"ש , מגדל חברה לביטוח , שלמה תירוש, עמירם לוינברג, יהושע לוינברג וגדעון קפלן.



ההסדר כולל המרת חוב של 43.4 מיליון דולר של החברה לנושיה למניות, ובנוסף, הזרמה של 2.85 מיליון דולר לחברה - אף היא בתמורה למניות. בכך הוסר האיום - לפחות בינתיים - על מנטרג'י מפני פשיטת רגל אפשרית. את מנטרג'י ייצג עוה"ד פרופ' יוסף גרוס ממשרד גרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות'.



הבנקים חילקו את החובות ל-3: מסלול הוני, מסלול של המרת האג"ח לחוב לטווח ארוך, והמרת חובה של מנטרג'י לאג"ח להמרה. בסיומו של הסדר החוב, יישארו בקופתה של מנטרג'י פחות מ-4 מיליון דולר - מעט מאוד בשביל חברה שהפסידה יותר מ-5 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה (אלו היו הדו"חות האחרונים שמסרה החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, ונראה, כי בתקופה הקרובה היא תפרסם דו"חות משולבים לרבעון שני ושלישי).



מנטרג'י תשלם לבנקים 3.6 מיליון דולר



כעולה מהסדר החובות שאושר, מנטרג'י, המתמחה בלימוד מרחוק, תשלם לבנק הפועלים 2.55 מיליון דולר, שיתוסף לכ-7 מיליון דולר שכבר שילמה לו. יצויין, כי החוב המקורי של החברה לבנק הפועלים - הנושה הגדול ביותר של החברה - עמד על 29.6 מיליון דולר. מנטרג'י תשלם לבנק לאומי לישראל סכום של כ-780 אלף דולר, לאחר שכבר שילמה לו במהלך השנה סכום של 2.2 מיליון דולר. סכום החוב המקורי היה 9.4 מיליון דולר.



הבנק האחרון הוא הבינלאומי, שלו היתה חייבת מנטרג'י 3.6 מיליון דולר. החברה כבר שילמה לבנק 1.6 מיליון דולר, והוא יחזיר לה 644 אלף דולר. סה"כ, מדובר בתשלום של 3.6מיליון דולר (בניכוי התשלום שיתקבל על ידי הבינלאומי).



גוף נוסף הנכלל בהסדר הוא חברת טרפויל האמריקאית (שמרוק), שהיא נושה של החברה מכוח אג"ח להמרה בסכום של כ-27 מיליון דולר. לפי ההסדר, תשלם לה מנטרג'י 500 אלף דולר - תשלום על חשבון פרעון האג"ח שלה, ואת הסכום הנותר היא תמיר למניות ביחס של מניה אחת לכל 2.25 דולרים חוב. כלומר - 11.7 מיליון מניות (2.9 מיליון מניות לאחר ביצוע מיזוג המניות של מנטרג'י).



אופציות עד 2009 לבנקים



בנוסף, בתמורה להמרת התחייבויות כספיות של מנטרג'י לבנקים - בסכום כולל של 17.2 מיליון דולר, היא תקצה להם אופציות הניתנות למימוש בכל עת עד ל-30 ביוני 2009. בנק הפועלים יקבל אופציות בשווי של 12 מיליון דולר, בל"ל בסכום של 3.8 מיליון דולר והבינלאומי בשווי של 1.5 מיליון דולר.



בעת הגשת ההסכם לבית המשפט דובר על 8.6 מיליון אופציות, אך בימים האחרונים השלימה המניה מיזוג מניות ("ספליט הפוך") ביחס של 4:1, כך שמדובר כעת על כ-2.1 מיליון מניות בלבד. יצוין, כי החישוב היה לפי ערך של 2 דולרים למניה, ואולם מחירה היום, לאחר הספליט ההפוך, הוא דולר אחד בלבד. בתיאום למיזוג המניות, הרי שמדובר על 25 סנט למניה.



כ-6 מיליון דולר מיתרת החוב (קרן) שלא הומרה תינתן לחברה כהלוואה לטווח ארוך של 8 שנים: כ-4.1 מיליון דולר כחוב לבנק הפועלים, 1.3 מיליון דולר כחוב לבל"ל ו-670 אלף דולר נוספים כהלוואה לטווח ארוך מהבינלאומי. הריבית שנתנו הבנקים למנטרג'י בשנת 2000 (ליבור + 0.5%) שונתה לריבית של ליבור + 1%.



מעבר להסדרי החוב, מנטרג'י תגייס 2.85 מיליון דולר מבעלי העניין בחברה, בתמורה ל-1.9 מיליון מניות (475 אלף מניות בהתחשב במיזוג המניות). דסק"ש תשקיע בחברה 2 מיליון דולר תמורת 333 אלף מניות של החברה (מתואם הספליט ההפוך); מגדל תשקיע 500 אלף דולר תמורת 83.3 אלף מניות; שלמה תירוש ישקיע מכיסו 200 אלף דולר תמורת 33.3 אלף מניות; עמירם לוינברג, יהושוע לוינברג וגדעון קפלן ישקיעו כל אחד 50 אלף דולר תמורת 8,333 מניות.



נפילה חדה במניה



מניית מנטרג'י נפלה אמש ב-57% למחיר של דולר אחד, המשקף לחברה שווי שוק של כ-2.5 מיליון דולר. במנטרג'י לא ידעו להסביר לנו את הנפילה, ששוב החזירה את המניה לרף הדולר - תנאי הסף להישארות ברשימה הראשית של הנאסד"ק.



"אני מאמין שהמניה תפתח את המסחר ביום רביעי בתיקון שיכול להגיע אף ל-200%", אומר היום שי זק ממחלקת המחקר של בית ההשקעות אוסקר גרוס ישראל, "נראה לי שמיזוג המניות הוביל לבלבול בקרב המשקיעים, או שהיתה הוראה ישנה פתוחה על סכום לפני הספליט, שלא שונתה". לדבריו, לא מן הנמנע שהנפילה אמש היא טכנית, מאחר שהגיעו הוראות קניה על סכומים גבוהים יותר (של כ-2 דולרים) לאחר הסגירה.