כלל פיננסים ברוקראז': טבע - השקת ה-Prevacid יוצאת לדרך

מודיעה על שתי התפתחויות חיוביות בתחום הגנרי:



1. אישור סופי לתרופת ה-prevacid



2. החלטת בית המשפט כי טבע אינה מפרה את הפטנט על תרופת ה-prevacid sulotab



ולא להתבלבל, זו אינה אותה תרופה:



1. אישור סופי לתרופת ה-prevacid ה"גדולה", עם מכירות מקור של כ-3 מיליארד דולר ותחילת השקת התרופה.



נזכיר כי טבע ניסתה לתקוף את הפטנט על תרופה זו, אך ללא הצלחה, ולפיכך לא זכתה בבלעדיות.



עם סיום תקופת הפטנט טבע קיבלה אמש אישור סופי להשקת התרופה.



בדרך כלל, אם אין בלעדיות התרומה לרווח אינה משמעותית, אך במקרה הנוכחי, מפת התחרות עדיין לא ברורה.



אם יסתבר שמספר המתחרות הגנריות יעמוד על 2-4 כולל טבע (ואלה הן ההערכות כרגע), ובגלל שמדובר בתרופה גדולה, יכולה להיות הפתעה חיובית בתרומה לרווח.



גל רייטר, אנליסטית כלל פיננסים ברוקראז': "להערכתנו הרווח ברבעון הרביעי יסתכם בכ-0.97 דולר למניה, 0.04 דולר מעל קונצנזוס בשוק ל-0.93 דולר למניה".



2. החלטת בית המשפט חיובית בנוגע לתרופת ה-prevacid sulotab, עם מכירות מקור של 500 מיליון דולר.



בית המשפט קבע אמש כי טבע אינה מפרה את הפטנט, אך טבע עדיין לא השיקה והיא בוחנת את האפשרויות העומדות בפניה.



30 החודשים אמנם הסתיימו, אך לטבע אין כרגע בלעדיות.



בצד החיובי, אין כרגע חברה גנרית אחרת שמנסה לתקוף את הפטנט, כך שבסופו של דבר, אם טבע תחליט להשיק היא תהיה החברה היחידה בשוק.



ובהקשר אחר - טבע הודיעה כי היא מרחיבה את כתב התביעה נגד סנדוז ומומנטה בנוגע לבקשה לגרסה גנרית לקופקסון.



זה לא מפתיע לאור העובדה שטבע תגן בחירוף נפש על מקור הרווח המרכזי שלה.



30 החודשים של סנדוז מסתיימים בתחילת 2011 ושל מיילן בתחילת 2012.



כל התפתחות שתעכב כניסה גנרית של הקופקסון תשפיע לחיוב (כמובן) על טבע ולהיפך.



ולסיכום - מדובר בשלוש הודעות חיוביות.



אין שינוי בהמלצת כלל פיננסים - "תשואת יתר" במחיר יעד של 60 דולר למניה.