בנק המזרחי: מכתשים אגן לא תיפגע בצורה משמעותית מהמשבר בדרום אמריקה

"בטווח הבינוני, המשבר בדרום אמריקה לא יפגע בצורה משמעותית במכירות מכתשים-אגן ", כך מעריכה הבוקר האנליסטית גנדלמן בוזנה מיחידת המחקר של בנק המזרחי. זאת, משום שכבר יותר משנה החברה נוהגת להגן בחוזי forward ובאופציות על התמורות שהיא אמורה לקבל מלקוחותיה בדרום אמריקה. בבנק מעניקים למניות המלצת "קנייה", עם מחיר יעד של 11.2-12.06 שקל, המשקף מחיר מניה של 2.58-2.75 דולרים.

בבנק מציינים כי מכתשים אגן התחילה למכור את המוצרים החדשים שלה רק במארס 2001, ולכן בשנה זו החברה לא הספיקה לנצל את מלוא הפוטנציאל של המוצרים. להערכת הבנק, בשנת 2002 יימשך הגידול במכירות המוצרים החדשים שנרכשו בשנת 2001. החברה צופה כי בשנת 2002 תצליח להגדיל את המכירות לארה"ב, כאשר מערך השיווק הישיר, שנבנה בארה"ב בתחילת 2001 אמור לעזור בהשגת מטרה זו.

כמו כן, מצפים בבנק המזרחי לראות עלייה במכירות של רימון (קוטל חרקים, המוצר המרכזי שפיתחה החברה), מלבנים אופטיים ומוצרים נוספים של החברה. בעקבות כך, הונח כי מכירות החברה בשנת 2002 יגיעו לכ-950.8 מיליון דולר, עלייה של 6.6% לעומת 2001.

לגבי הרווחיות הצפויה בשנה הבאה: בבנק המזרחי מצפים לראות המשך העלייה בהיקף המוצרים החדשים, בעלי רווחיות גבוהה, ולכן הונח כי שיעור הרווח הגולמי יעלה ל-34.4% מההכנסות. בשורה התחתונה אמורה מכתשים אגן לדווח על רווח נקי של כ-65.3 מיליון דולר, שיהוו כ-6.9% ממחזור המכירות, זאת לעומת רווח חזוי של 58 מיליון דולר השנה.

להערכת בנק המזרחי המכפיל המתאים לחברה, שמשקף הן את השיפור ברווחיות ואפשרויות הצמיחה והן את הסיכונים הנובעים מהשינויים האפשריים בשער חליפין בין יורו לדולר, הוא 13-14.