אורי ליכט מ-אי.בי.אי: HOT תרשום ירידה של כ-4,000 מנויים בתחום הטלוויזיה!

צפויה לפרסם את דו"חותיה הכספיים ביום ד' 18/11/09. על פי אורי ליכט, מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי, הדו"חות צפויים להיות מעורבים כשמצד אחד צפויה hot להציג ירידה בקצב הצמיחה המהיר שאפיין את הרבעונים האחרונים ומצד שני רווחיות גבוהה ו-ebitda של 276 מיליון שקל.



ליכט: "אנו מעריכים כי בתחום הטלוויזיה תרשום החברה ירידה של כ-4000 מנויים! אך אנו מעריכים גידול של 3 שקל בהכנסה הממוצעת למשתמש (בהשוואה לרבעון מקביל) בנוסף אנו מעריכים האטה בקצב גיוס מנויי הטלפוניה והאינטרנט לגיוסים של 19 אלף מנויי טלפוניה חדשים וגיוס של כשבעת אלפים מנויי אינטרנט חדשים".



נזכיר כי בתחילת הרבעון הושקו שידורי ה-dtt ורשתות שיווק מוצרי החשמל החלו בשיווק הממירים. בבית ההשקעות רואים בכך איום של ממש על hot ומעריכים כי נראה ירידה של קרוב ל-60 אלף מנויים בעקבות האלטרנטיבה החדשה שנוצרה.



"בטווח הבינוני אנו מעריכים שכניסה של בעל שליטה חזק ובעל ניסיון עולמי רב בתחום הכבלים מהווה בשורה טובה עבור hot", סבור ליכט.







קבוצת תקשורת חדשה - hot עומדת בפני שינוי משמעותי בעל העניין החדש ,פטריק דרהי, נחוש להפוך את hot לקבוצת תקשורת מובילה. ב-אי.בי.אי מעריכים כי עד סוף 2010 נראה hot שונה עם אחזקה בחברת סלולר (מירס) ועם פעילות ספק אינטרנט וטלפוניה בינלאומית שתנבע מרכישת סמייל או מהקמה עצמאית של פעילות זו.



"למרות זאת ובשל האתגרים הרבים שעומדים בפני הנהלת hot עד שלא תתבהר התמונה, יש להערכתנו חברות תקשורת מעניינות יותר להשקעה. נציין עוד כי היום נחתמה עסקה לפיה דרהי יקנה את החזקות כ-12% מהחזקות קבוצת דלק ב-hot תמורת 44 שקל למניה", אומר ליכט.



שידורי ה-dtt יוצאים לדרך - בתאריך ה-3/08/09 התחילה הרשות השנייה בעידן חדש של שירותי טלוויזיה חופשיים. מעתה יכולים תושבי ישראל לרכוש ממיר במחיר חד פעמי בסכום נמוך יחסית (כ-400 שקל) ולצפות בחינם בחמישה ערוצים 1,2,10 ,33 ו-99.



על פי פרסומים כבר נמכרו עשרות אלפי ממרים. החשש הגדול מפני שידורי ה-dtt הוא כמובן כניסה של ערוצים נוספים לחבילה ובראשם ערוץ 9 אשר פונה לחלק גדול מאד מהאוכלוסייה ויכול להיקלט כרגע רק על ידי hot ו-yes.



בבית ההשקעות אי.בי.אי. מעריכים כי בעקבות כך hot צפויה להציג ירידה של כ-60 אלף מנויים במהלך השנתיים שלוש הקרובות.



"למרות שבדו"חות yes לא ניכרה ההשפעה של כניסת שידורי ה-dtt והיא אף הצליחה להציג גיוס של כ-5 אלפים מנויים, אנו מעריכים כי hot תושפע מכך יותר ותציג ירידה של 4,000 מנויים", סבור ליכט.