ויזה CAL ממשיכה לייצר מזומנים: הרווח זינק ב-20%; ההפרשה לחובות מסופקים עלתה ב-31%

חברת כרטיסי האשראי שבבעלות בנק דיסקונט (71.2%) והבנק הבינלאומי (28.8%), ממשיכה להדפיס כסף: הכנסותיה עלו ברבעון השלישי של 2009 ב-8% ל-303 מיליון שקל. הרווח הנקי של החברה עלה ב-20% ל-73 מיליון שקל. ב-CAL מסבירים את העלייה בהכנסות בעלייה של 11% בהכנסות מבתי עסק הנובעים מעלייה במחזורי הסליקה, וכן בעלייה של 5% בהכנסות ממחזיקי כרטיסי אשראי.

אמנם, מדובר לכאורה בחברת כרטיסי אשראי אולם עיקר הפעילות היא מעסקות בכרטיסי אשראי ופחות במתן אשראי צרכני. אחת הסיבות לכך היא שכל חברות האשראי מוחזקות בידי הבנקים, ולכן אינן יכולות להתחרות באמת בחברה האם על מתן אשראי.

מערכת כרטיסי אשראי מורכבת מארבעה שחקנים: חברת האשראי המנפיקה את הכרטיסים. הלקוח, בית העסק המכבד את הכרטיס, והסולק, שהוא המוסד הפיננסי שמעביר את הכסף לבית העסק. כאשר רוכשים מוצרים או שירותים באמצעות כרטיס אשראי, בית העסק מקבל את הכסף מהסולק (תמורת עמלה). בהמשך, משלם הסולק עמלה לחברת כרטיסי האשראי ("עמלה צולבת"). למעשה, משלם בית העסק עבור 2 עמלות: הראשונה לסולק, והשניה - בגין העמלה שמשלם הסולק לחברת כרטיסי האשראי.

הפעילות של CAL נחלקת לכמה מגזרים: הראשון, עמלות מעסקות בכרטיס אשראי והשני, כרטיסי האשראי המתגלגלים. סך העמלות שגובה ויזה מבתי העסק עלו ברבעון השלישי של 2009 ב-1% ל-165 מיליון שקל וההכנסות האחרות הוכפלו מ-6 מיליון שקל ל-13 מיליון שקל. הכנסות אחרות הן עבור עמלות שירות.

הפעילות השניה של CAL, פעולות מימון, כוללת בעיקר את כרטיסי האשראי ה"מתגלגלים": כרטיסים בהם הלקוח הוא שמחליט מתי ישלם עבור הקניות שביצע – וזאת בניגוד לכרטיסי האשראי הרגילים בהן מבוצע החיוב מדי חודש. כל סכום אותו החליט הלקוח לדחות לחודש הבא צובר ריבית כך שמי שאינו עוקב היטב אחר החיובים עשוי למצוא עצמו לפתע עם חוב גבוה. ההכנסות מתחום זה עלו ב-25% ל-54 מיליון שקל וזהו התחום הצומח ביותר של החברה.

בסיכום 9 החודשים הראשונים של 2009, מציגה CAL עלייה של 12% בהכנסות ל-872 מיליון שקל ורווח נקי של 202 מיליון שקל כלומר עלייה של 20% לעומת התקופה המקבילה.

ההפרשה לחובות מסופקים, כלומר חובות שהחברה מטילה ספק ביכולתה לגבות, הסתכמו ברבעון השלישי של 2009 ב-21 מיליון שקל (עלייה של 31% לעומת הרבעון המקביל) וההפרשה ב-9 החודשים הראשונים של 2009 זינקה גם היא ביותר מפי 2 ל-60 מיליון שקל. ב-CAL תולים את הזינוק בהפרשה לחובות מסופקים, בהגדלת היקף מתן האשראי ובמצב הכלכלי במשק. מאז הרבעון הרביעי של 2008 ועד לרבעון הנוכחי (כלומר 4 רבעונים ברציפות) קיימת הפרשה לחובות מסופקים של כ-20 מיליון שקל.

נכון לספטמבר 2009 מסתכם תיק האשראי של CAL ב-2.08 מיליארד שקלים לעומת 1.77 מיליארד שקל בתום 2008 - עלייה של 17%. לחברה הון עצמי של יותר ממיליארד שקלים - עלייה של 24% לעומת תום 2008.

נכון לסוף הרבעון השלישי של 2009, מפעילה CAL כ-1.57 מיליון כרטיסים - עלייה של 5.3% ב-12 החודשים האחרונים. מתוך כך, מפעילה החברה 1.316 כרטיסים פעילים - עלייה של 5% בתוך 12 חודשים. מתוך כך, 889 אלף כרטיסים הם כרטיסים בנקאיים (עלייה של 5% בשנה האחרונה) והשאר כרטיסים פעילים חוץ בנקאיים.