אקזיט זריז? קרן מרקסטון עשויה להרוויח מאות מליוני שקלים ממכירת פסגות

קרן מרקסטון בניהולם של רון לובש ואמיר קס עשויה להרוויח מאות מיליוני שקלים על השקעתה בפסגות. לפני קצת יותר מחצי שנה פירקה מרקסטון את בית ההשקעות פריזמה. היא מכרה את קופות הגמל שלו לפסגות ואת קרנות הנאמנות מיזגה עם חברת קרנות הנאמנות של אקסלנס. בעסקה עם פסגות - מרקסטון שמכרה נכסים ב-17 מיליארד שקל קיבלה בתמורה 24% מבית ההשקעות ועוד אופציה לרכישת 6% נוספים ממנו. בנוסף קיבלה הקרן גם 150 מיליון שקל במזומן.



היום נחשף ב-themarker כי קרן יורק מנהלת מגעים למכור את פסגות לאחת משתי קרנות - קרן אייפקס או קרן הלמן אנד פרידמן האמריקאית. המכירה צפויה להתבצע לפי שווי הגבוה מ-3 מיליארד שקל. אם מרקסטון תחליט להצטרף לעסקה - חלקה יעמוד על 720 מיליון שקל לפחות. יחד עם המזומן שקיבלה עם מכירת הקופות לפסגות, מדובר בתמורה של 870 מיליון שקל לפחות בתוך פחות משנה. כנגד זאת נותר למרקסטון חוב לבנקים של כ-400 מיליון שקל שמימנו לה את רכישת הקופות עוד עם הקמת פריזמה. בקיזוז החוב הזה, ויחד עם המזומן שקיבלה בעסקה בעסקת מכירת הקופות לפסגות, הרווח של מרקסטון בעסקה יכול להגיע לכ-470 מיליון שקל.



אם השווי בעסקה למכירת פסגות יהיה גבוה מכך - הרווח של הקרן עשוי לגדול מעבר לחצי מיליארד שקל. בשווי גבוה משמעותית המתקרב לכ-4 מיליארד שקל - האופציות שקיבלה מרקסטון ייכנסו לכסף כלומר יהיו כדאיות לה למימוש והרווח אף עשוי לגדול מעבר לכך.