כך תתכוננו למפולת גלובלית: סוסייטה ג'נרל מציע תיק השקעות לימים קשים

בנק סוסייטה ג'נרל הצרפתי מכין את לקוחותיו לימות המשבר: הבנק הזהיר כי על לקוחותיו להתכונן ל"התמוטטות כלכלית גלובאלית במהלך השנתיים הקרובות", וייעץ להם על אסטרטגיה הגנתית להשקעות - כדי להימנע מהפסדים.



בדו"ח של הבנק תחת השם "מקרה החובות הגרוע ביותר" כתב צוות הנכסים של הבנק כי החובות בכמעט כל המדינות העשירות בעולם גבוהים מידי - בין אם מדובר בחובות פרטיים או ציבוריים. "רמות החובות מאיימות להביא למשבר נוסף, ולכן אף אחד לא יכול להגיד בבירור אם אכן יצאנו מהמשבר העולמי ומסכנת התמוטטות כלכלית עולמית", נכתב בדו"ח בן ה-68 עמודים.



לפי התסריט הפסימי של הבנק, הדולר ימשיך להיחלש ושוקי המניות העולמיים ישובו לרדת לרמות של חודש מארס 2009. מחירי הבתים ישובו לרדת והנפט ישוב ב-2010 ל-50 דולר לחבית. החוב הציבורי צפוי להתרחב בשנתיים הקרובות: בבריטניה ל-105% מהתמ"ג, בארה"ב וגוש היורו ל-125% מהתמ"ג וביפאן ל-270% מהתמ"ג. החובות הלאומיים ברחבי העולם יגיעו לכדי 45 טריליון דולר, בתוך יצמחו פי 2.5.



אם התחזית תתממש "מחיר הזהב יעלה מעלה מעלה ויהיה המפלט הבטוח היחיד מפני ירידת ניירות הערך", לפי הערכות הבנק. סוסייטה ג'נרל הציע למשקיעים למכור דולרים ולעשות שורט (מכירה בחסר - הימור נגד מניה) על מניות מחזוריות כמו טכנולוגיה ומכוניות כדי להימנע מכניסה למה שהוא כינה "ספירלה דפלציונית". גם מניות השווקים המתפתחים יספגו פגיעה. אג"ח זבל יאבדו 31% משוויין ב-2010. לעומתן, אג"ח ממשלתיות יעלו מאוד.