העליות בבורסה העבירו את כלל ביטוח לרווח של 117 מיליון שקל

>> הרבעון החיובי בשוקי ההון ניכר היטב בדו"חות הכספיים של חברת הביטוח כלל שבשליטת אי.די.בי: הכנסות החברה מפרמיות שמשלמים לה המבוטחים עלו ברבעון השלישי של 2009 ב-2.7% - ל-2.3 מיליארד שקל. בניכוי הפרמיות שמעבירה כלל למבטחי המשנה נותרו בידה 2.02 מיליארד שקל - כלומר הכנסותיה נותרו ללא שינוי מהרבעון המקביל.



בשורה התחתונה הציגה כלל ביטוח רווח של 117 מיליון שקל (המיוחס לבעלי המניות - הרווח לתקופה היה כ-100 מיליון שקל) לעומת הפסד של 193 מיליון שקל ברבעון המקביל. לרווח הנקי תרמה הטבת מס (בגין ירידה במסי החברות) שהתבטאה בהכנסה חשבונאית של 55 מיליון שקל. ב-2008 כולה רשמה כלל הפסד חשבונאי של 479 מיליון שקל.

מצבם המשופר של שוקי ההון ניכר ברווח שמפיקה כלל מהשקעותיה בבורסה. כמו שאר חברות הביטוח, פועלת כלל ביטוח בכמה מישורים: בביטוח הכללי (רכב או דירה) משלם המבטח סכום חודשי, ואם לא התרחש אירוע ביטוחי (כמו פריצה לרכב), הכסף נותר בידי חברת הביטוח. מדובר בדרך כלל בשיעור של 2%-5% שנותרים בקופת החברה לאחר תשלום פיצויים. האפיק השני כולל את ביטוחי חיים והמנהלים ואת קרנות פנסיה. באפיק זה מפריש המבוטח כסף מדי חודש, ובתום תקופת הביטוח (למשל בעת היציאה לפנסיה) מוחזר הכסף למבטח באמצעות קצבה.



הכספים שמקבלת כלל מושקעים באפיקים שונים, וכאן באה לידי ביטוי העלייה בשוקי ההון בעולם: ברבעון השלישי של 2009 הניבו ההשקעות האלה רווח של 2.57 מיליארד שקל, לעומת הפסד של מיליארד שקל ברבעון המקביל. ב-2008 כולה הפסידה כלל 2.83 מיליארד שקל בהשקעות אלה. תשעת החודשים הראשונים של 2009, שהיתה שנה מצוינת בשוקי ההון, הניבו לכלל רווחים מהשקעות של 7.5 מיליארד שקל, לעומת הפסד של 835 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2008.



רווח על הנייר של 234 מיליון שקל



מעבר לרווחים בדו"ח הרווח וההפסד פירסמה כלל את הרווח "על הנייר" שהניבו לה אחזקות בניירות ערך סחירים. רווח זה מסווג כ"קרן הון", והוא יהפוך לקבוע אם כלל תממש את ניירות הערך שברשותה. סך אחזקותיה של כלל הניבו לה ברבעון השלישי של 2009 רווח של 317 מיליון שקל, אך מתוכו יש להוריד 82.8 מיליון שקל על הפסדים בגין "הפרשי תרגום", כלומר שינויים בשערי החליפין עבור השקעה בחו"ל.



בסך הכל מדובר בקרן של 234.2 מיליון שקל. ברבעון המקביל הסבה הקרן הפסד של 108 מיליון שקל בתוספת הפסדי תרגום של 130 מיליון שקל, ובסך הכל הפסד על הנייר של 238 מיליון שקל.



סך הרווחים של כלל מעסקי הביטוח לבדם הסתכמו ברבעון השלישי של 2009 ב-175 מיליון שקל, לעומת הפסד של 299 מיליון שקל ברבעון המקביל. התחום הרווחי ביותר הוא החיסכון ארוך הטווח, שהניב רווח של 115 מיליון שקל (לעומת הפסד של 107 מיליון שקל ברבעון המקביל).



הרווח מביטוח כללי בישראל ובאירופה הסתכם ב-47 מיליון שקל (לעומת הפסד של 38 מיליון שקל ברבעון המקביל), הרווח מביטוח הבריאות הוכפל ל-36 מיליון שקל והרווח מביטוח כללי באמצעות החברה הבת בארה"ב הוכפל ל-16 מיליון שקל.



ההפסד ממתן שירותים פיננסיים הסתכם ב-40 מיליון שקל, לעומת הפסד של 110 מיליון שקל ברבעון המקביל. מעבר להכנסות מעסקי הביטוח ורווחי ההשקעות, רשמה כלל הכנסות של 197 מיליון שקל מגביית דמי ניהול ומניהול תיקים (עלייה של 7.3% לעומת הרבעון המקביל) וכן עמלות בהיקף של 72.2 מיליון שקל (עלייה של 9% מהרבעון המקביל).



הבור הצטמצם



כלל מפעילה גם פוליסות ביטוח חיים מסוג פוליסות משתתפות ברווחים, אך בשל התשואות השליליות באפיק זה (שנבעו מהירידות בשווקים) היא אינה גובה דמי ניהול המשתנים על פי התשואה אלא דמי ניהול קבועים בלבד. בתום 2008 היה ה"בור" (המייצג אובדן של הכנסה פוטנציאלית) 636 מיליון שקל, אולם בעקבות העליות החדות בשוקי ההון הצליחה כלל לצמצם את אובדן ההכנסות, והוא מסתכם כעת ב-97 מיליון שקל בלבד.



חברות הביטוח גובות דמי ניהול קבועים בשיעור של 0.6%, וכן דמי ניהול משתנים בהיקף של 15% מהרווח הריאלי (כלומר הרווח בניכוי מדד המחירים לצרכן). לפי שעה גובה כלל רק דמי ניהול קבועים, אך אינה גובה דמי ניהול משתנים, שכן אלה נגזרים מהרווח בלבד.