תחזית כלל פיננסים ברוקראז' לתוצאות הרבעון השלישי של דלק ישראל צפויות להיות חלשות

צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי ב-24 לנובמבר.



להלן עיקרי הדברים:



צפי לרבעון חלש ביחס לרבעון המקביל. תוצאות הרבעון יצביעו, להערכת האנליסטים של כלל פיננסים, על ירידה של 36% ברווח התפעולי ושל 48% ברווח הנקי. בין הגורמים המרכזיים ניתן לציין המשך חולשה בשיווק הישיר ועלייה בהוצאות המימון בגין המדד.



ביחס לרבעון המקביל, צפי לשיפור ברווח התפעולי, חולשה ברווח הנקי. צפי לצמיחה של כ-20% ברווח התפעולי נובעת בעיקר מעלייה של 27% בתוצאות מגזר התדלוק והמסחר, תוצאה של המשך מהלך ההתרחבות. צפי לירידה של 58% ברווח הנקי נובעת מעלייה בהוצאות מימון.



תדלוק ומסחר - המהלך האסטרטגי בעיצומו, ובמהלך 12 החודשים האחרונים פתחה החברה כ-15 תחנות דלק ו-30 חנויות נוחות חדשות. מהלך ההתרחבות צפוי לבוא לידי ביטוי בשיפור הרווחיות הגולמית, ומנגד, לעלייה בהוצאות התפעול.



שיווק ישיר - החולשה נמשכת: שילוב של התגברות התחרות וירידה בביקושים, מגמה שהחלה בתחילת 2009, צפויה לבוא לידי ביטוי גם בתוצאות רבעון 3/09. הרווח התפעולי צפוי להסתכם בכ-19 מיליון שקל, יציבות ביחס לרבעון הקודם אך ירידה של מעל 60% ביחס לרבעון המקביל.



מדד גבוה - גל רייטר, אנליסטית כלל פיננסים ברוקראז': עלייה בהוצאות המימון וירידה ברווח הנקי: עלייה של כ-700 מיליון שקל בעודף ההתחייבויות הצמודות לכ-1.4 מיליארד שקל בסוף רבעון 2/09, היא להערכתנו הסיבה המרכזית לעלייה בהוצאות המימון מרמה של 37 מיליון שקל ו-33 מיליון שקל ברבעונים 3/08 ו-2/09 בהתאמה לכ-50 מיליון שקל ברבעון 3/09".



להלן תמצית התחזית לרבעון השלישי: