גולדמן סאקס יסיים את שנת 2001 כבנק ההשקעות המוביל בתחום המיזוגים והרכישות (M&A) בעולם. על רקע הנסיגה הקשה בפעילות בשוקי ההון, בהנפקות ובעסקות רכישה, הצליח הבנק הידוע לתפוס נתח שוק של 34.2%, הרבה לפני המתחרה הבא, מריל לינץ', שנטל נתח של 28.2%. שווי העסקות הכולל שהתבצע השנה נפל ל-1.65 טריליון דולר - 51% פחות מאשר בשנת 2000.
על פי נתונים ראשוניים שמסרה חברת המחקר תומסון פייננשל, ייעץ גולדמן סאקס לעסקות מיזוג ורכישות בשווי של 576.3 מיליארד דולר, בעוד מריל לינץ' ייעץ לעסקות של 474 מיליארד דולר. באירופה התחרה גולדמן צמוד עם מורגן סטנלי, שתפס את המקום השני עם נתח של 20.3% מהשוק לעומת נתח של 20.4% של גולדמן.
אך ההישג של גולדמן סאקס הוא בעירבון מוגבל. שנת 2001 היתה שנה קשה במיוחד עבור בנקי ההשקעות, והתקפות הטרור של 11 בספטמבר החמירו את המצב עוד יותר. שווי העסקות הכולל שדווח השנה היה 1.65 טריליון דולר, לעומת 3.4 טריליון דולר בשנת 2000.
בשנת 2000 הובילו מורגן סטנלי וגולדמן סאקס את שוק המיזוגים והרכישות עם עסקות בשווי כולל של יותר מטריליון דולר כל אחד. אולם השנה לא רק שפחות חברות ביצעו רכישות על רקע נפילת השווקים והמיתון העולמי, אלא שמקורות המימון שלהן - מכונת הכסף שהיווה שוק ההון התופח של 1999-2000 - התמעטו.
לפי מחקר של גולדמן סאקס, פעילות מיזוגים ורכישות מתאוששת בדרך כלל רבעון או שניים לאחר שהמיתון הכלכלי מסתיים.
גולדמן סאקס הוביל גם בתחום החיתום להנפקות ראשונות בארה"ב ב-2001. הבנק שימש יועץ להנפקות בשווי 40 מיליארד דולר, בעוד מריל לינץ' שימש חתם להנפקות בשווי 33 מיליארד דולר. שוק זה סבל מהלומה קשה יותר אפילו משוק המיזוגים: מספר החברות שהונפקו השנה לראשונה בארה"ב נפל ל-90 לעומת 395 חברות בשנת 2000.
סיכום 2001: שוק המיזוגים והרכישות העולמי נחתך בחצי
דפנה מאור
27.12.2001 / 9:40