מספר מדינות בארה"ב, בהן קונטיקט ואוהיו, מתכוונות לתבוע את שלוש חברות דירוג האשראי הגדולות - מודי'ס, פיץ' וסטנדרד אנד פור'ס (s&p) - בטענה כי הללו כשלו ופעלו ברשלנות בעת שהעניקו דירוגים לאג"ח ומכשירים פיננסים אחרים שבהם השקיעו קרנות הפנסיה של המדינות.
התובע הכללי של מדינת קונטיקט, ריצ'רד בלומנתל, אמר היום בראיון לערוץ בלומברג כי קונטיקט ומספר מדינות נוספות מכינות תביעה נגד חברות דירוג האשראי. "אנחנו רוצים חזרה את כספם של משלמי המסים שאבד בשל דירוגים כושלים אלה", אמר בלומנתל. "הם העניקו דירוג מושלם של aaa למכשירים פיננסים שהיו ראויים לדירוג הרבה, הרבה יותר נמוך. במעשיהם הם אלו שאיפשרו את אסון המוצרים המובנים".
התובע הכללי של מדינת אוהיו, ריצ'רד קורדריי, הגיש מוקדם יותר החודש תביעה נגד חברות דירוג האשראי בטענה כי דירוגים כושלים שפירסמו הסבו לקרנות פנסיה של עובדי מדינת אוהיו הפסדים של יותר מ-457 מיליון דולר.
בשנה החולפת הלכו ורבו הקולות הטוענים כי חברות דירוג האשראי הגדולות ניפחו דירוגי אשראי, ובכך חשפו משקיעים לסיכונים ללא ידיעתם, ותרמו לניפוח הבועה הפיננסית ולקריסתה. אנליסט לשעבר של מודי'ס האשים בקיץ את חברת דירוג האשראי בניפוח דירוגי האשראי שהעניקה לאג"ח, ואף דיווח על כך לחוקרים של הקונגרס.
במכתב מחודש יולי, שפורסם על ידי העיתון "וול סטריט ג'ורנל" לפני חודשיים, האשים האנליסט לשעבר אריק קולצ'ינסקי את מודי'ס במתן דירוג אשראי גבוה לאג"ח מגובות נכסים בתחילת השנה, על אף שהחברה ידעה על כי צפויות הורדות דירוג אשראי של הנכסים שבהם מגובות האג"ח. "מודי'ס הוציאה חוות דעת שידעה שהיא שגויה", כתב קולצ'ינסקי, ופירט מקרים נוספים שבהם הוציאה מודי'ס דירוגי אשראי מנופחים.
עובדים של מודי'ס התלוננו בפני מנהליהם כי העובדה שנדרשו להעניק דירוגי אשראי גבוהים לאג"ח מגובות משכנתאות גרמה להם להיראות בלתי מקצועיים, וכי הרגישו כי "מכרו את נשמתם עבור הכנסות", לפי תכתובות אי-מייל שנחשפו בשנה שעברה בדיון בבית הנבחרים בארה"ב, שעסק בחלקן של חברות דירוג האשראי s&p, פיץ' ומודי'ס באחריות למשבר האשראי העולמי.
"סיפורן של חברות דירוג האשראי הוא סיפור של כשלון כביר", אמר יו"ר ועדת הפיקוח והרפורמה הממשלתית של בית הנבחרים בארה"ב, הנרי וקסמן, במהלך הדיון שנערך באוקטובר 2008. "התוצאה היא שכל המערכת הפיננסית שלנו נמצאת כעת בסכנה", הוסיף. במהך הדיון, העידו מנהלים בכירים לשעבר מ-s&p ומודי'ס כי חברות דירוג האשראי התבססו על מודלים מיושנים והשתתפו ב"מירוץ לתחתית", שכל תכליתו למקסם את הרווחים.
ג'רום פונס, לשעבר מנהל מדינות אשראי במודי'ס, אמר בדיון בשנה שעברה כי "מנפיקי ני"ע בדרך כלל בחרו את חברת דירוג האשראי שהיתה הכי פחות קפדנית בדירוג, ובכך הביאו למרוץ לתחתית במונחי איכות דירוג האשראי".
פרנק רייטר, לשעבר מנהל בכיר בסטנדרד אנד פור'ס, אמר בדיון בקונגרס באוקטובר 2008 כי חברות דירוג האשראי התמקדו במיקסום רווחיהן בטווח הקצר, וכי סכומי הכסף שגרפו מדירוג אג"ח מגובות נכסים הפכו לכל כך גדולים עד שהם איבדו את יכולתם להתמקד.
עוד עלה ממסמכים שהוצגו בדיון בשנה שעברה כי ענקית ניהול קרנות הנאמנות האמריקאית ואנגארד אמרה לחברת מוד'יס כבר לפני למעלה משנתיים כי חברות דירוג האשראי "מאפשרות למנפיקים לבצע עבירות מבלי לתת את הדין". באי-מייל ששלח עובד של סטנדרד אנד פור'ס לעמית לעבודה בשנת 2006, אשר הוצג בדיון נכתב "בוא נקווה שכולנו נהיה עשירים ונצא לפנסיה כאשר בניין הקלפים הזה יתמוטט".
דו"ח של רשות ני"ע בארה"ב (sec) שפורסם ביולי 2008 קבע כי חברות דירוג האשראי התנהלו תוך ניגוד עניינים והפרו את ההליכים שלהן עצמן, כאשר העניקו דירוגי אשראי גבוהים לאג"ח מגובות משכנתאות. חברות דירוג האשראי הגדולות הורידו בשנה שעברה את דירוג האשראי של אלפי ני"ע מגובי משכנתאות, אשר לרבים מהם הוענק במקור דירוג אשראי מושלם - aaa.
מדינות בארה"ב תובעות את S&P, פיץ' ומודי'ס בגין הפסדים שנגרמו עקב דירוגי אשראי כושלים
נמרוד הלפרן
25.11.2009 / 17:09