עונת הגיוסים מתחממת: איזיצ'יפ הגישה תשקיף מדף לגיוס של 100 מיליון דולר

רק לפני שבוע וחצי הגישה רוזטה ג'נומיקס תשקיף מדף לגיוס 75 מיליון דולר לרשות ניירות ערך האמריקאית, והיום מצטרפת אליה בניסיון לגייס מזומנים חברה ישראלית נוספת הנסחרת מעבר לים. איזיצ'יפ, המפתחת מעבדי רשת במהירות גבוהה לשוק נתבי הרשת לאינטרנט והמתגים, הגישה תשקיף מדף לגיוס של עד 100 מיליון דולר במניות, איגרות חוב ובאיגרות חוב להמרה.



בין המטרות לגיוס הכספים נכתב בתשקיף כי החברה עשויה להשתמש במזומנים לרכישות, השקעות, מטרות ארגוניות כלליות, ולרכישה חוזרת של אופציות שנמצאות בידי עובדי החברה. נכון לסוף הרבעון השלישי היו בקופת החברה כ-60.6 מיליון דולר במזומן ובשווי מזומן.



איזיצ'יפ מפתחת מעבדי רשת במהירות גבוהה לשוק נתבי הרשת לאינטרנט והמתגים. לחברה אין מפעל עצמאי והיא עוסקת בתכנון שבבים, כשהייצור נעשה בידי צד שלישי. התחרות הגדולה ביותר של איזיצ'יפ היא מפיתוח פתרונות פנימיים של החברות שלה היא מספקת את השבבים, כשמלבד התחרות הפנימית מתמודדת איזיצ'יפ גם עם תחרות מברודקום, ביי מיקרוסיסטם, ווינטגרה, קוויום ועוד.



לפני מספר חודשים נפלה מניית החברה על רקע החשש כי ג'וניפר, לקוח המספק לחברה כ-50% מהכנסותיה, עשוי להפסיק לעבוד עימה בעתיד ולפתח פתרון עצמאי מקביל לזה שמספקת לו איזיצ'יפ. בבית ההשקעות ג'פריס כתבו אז כי הם מעריכים שההשפעה על החברה תחל במחצית השנייה של 2010.



גם בתשקיף המדף נכתב בין גורמי הסיכון להשקעה בחברה כי ג'וניפר מפתחת פתרון עצמאי משלה המקביל לפתרונות איזיצ'יפ, וכי החברה חוזה כי ג'וניפר עשויה להקטין את רכישותיה מאיזיצ'יפ בעתיד. כ-55% מהכנסותיה של החברה התבססו על ג'וניפר ב-2008 וכ-52% מהכנסותיה בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה התבססו על מכירות לג'וניפר.



עוד נכתב כי המכירות ללקוח השני בגודלו של החברה, ששמו לא צויין, אך ההערכות הן כי מדובר בסיסקו, טרם הגיעו ל-10% מהכנסות איזיצ'יפ בשלושת הרבעונים הראשונים. עם זאת, החברה מעריכה כי הכנסותיה מהלקוח יהפכו למשמעותיות לפני שג'וניפר תקטין את רכישותיה מהחברה.



איזיצ'יפ סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של 10.7 מיליון דולר, עלייה של 18% מעל הכנסות הרבעון המקביל שעמדו על 9 מיליון דולר. בשורה התחתונה, בניכוי הוצאות בגין אופציות והוצאות חד פעמיות רשמה החברה רווח נקי של 3.9 מיליון דולר או 15 סנט למניה, עלייה של 61.8% לעומת 2.4 מיליון דולר או 9 סנטים למניה ברבעון המקביל.