השד הגדול של הבנקים: פירוק אפריקה

>> סוף הדרך של חברת לידקום נראה השבוע קרוב מתמיד. מנכ"ל החברה בחודשים האחרונים, עופר בלוך, שנשלח להבריא אותה - התפטר. בנוסף, הדירקטוריון הודיע כי החברה לא תוכל להמשיך לנהל את עסקיה מתחילת 2010.

החברה חייבת לבעלי האג"ח שלה כ-100 מיליון שקל, ולבנקים יותר מכך. ואולם בעלי האג"ח של לידקום מחלו על הריביות שלא שולמו להם במועד ולא שלחו עד כה את החברה לפירעון. הסיבה לכך היא שהבנקים מחזיקים בשיעבוד שוטף על החברה מאז אפריל 2009. במקרה של פירוק, יצטרכו בעלי האג"ח לקחת את החברה לבית משפט כדי למנוע מהבנקים לקבל ראשונים את התמורה ממכירת החברה בחלקים.



בנק הפועלים דיווח אתמול כי הפריש 200 מיליון שקל לחובות מסופקים, בגלל ההתחייבויות של לב לבייב, בעל השליטה באפריקה ישראל. זהו סכום דרמטי בדו"ח הרבעוני של הבנק, שהציג בשורה התחתונה רווח של 425 מיליון שקל.



כמו במקרה לידקום, לבנקים הישראליים יש שיעבודים על נכסים של לבייב. הבנקים הלוו כסף לממורנד ודרכה מחזיק לבייב באפריקה. בתמורה שיעבדה ממורנד חלק ממניותיה באפריקה.



ואולם הסיפור של אפריקה הוא עולם אחר מזה של לידקום. פירוק של החברה יביא למכירת נכסיה והעברת התמורה בעבורם לבעלי האג"ח. השיעבוד של מניות החברה האם לבנקים לא יעזור להם במקרה כזה.



במקרה של פירוק, 200 מיליון השקלים שהפריש בנק הפועלים אתמול הם רק ההתחלה בעבורו ובעבור הבנקים האחרים, שיספגו נזקים של מאות מיליוני שקלים מהחשיפה לאפריקה.



ההסדר של לבייב עם הבנקים, ולפיו הוא יזרים גם להם 350 מיליון שקל ויגדיל את בטוחותיו, כולל תנאים שיפגעו בהסדר שאליו הגיעו עמו בעלי האג"ח. במקרה של אפריקה, בעלי האג"ח הם אלו המחזיקים באקדח בעימות שלהם עם הבנקים. כאן חובת ההוכחה היא על הבנקים - שיצטרכו לשכנע את בית משפט כי במקרה של פירוק החברה הם הנושים הראשונים.



הדו"ח של בנק הפועלים אתמול הזכיר כי חרב הפירוק של אפריקה היא איום משמעותי במערכה הזו. בעלי האג"ח צריכים לזכור זאת במערכה מולם.