הראל פיננסים בתגובה ראשונית לתוצאות אסם: ירידה חדה במכירות בישראל

חברת פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי לשנת 2009.



עיקרי הדו"ח:



ירידה חדה במכירות בישראל.



גידול מנוטרל רכישות בפעילות בחו"ל.



עלייה חדה ברווח וברווחיות.



מכירות - מכירות החברה בישראל ירדו ברבעון זה בכ-6.7%. למרות השפעת החגים בהראל פיננסים סבורים כי שיעור ירידה זה חד מדי ונובע בין היתר מעלייה בתחרות מול המותג הפרטי.



מכירות החברה בחו"ל עלו בשיעור של כ-70% ברבעון זה. ערן יונגר, אנליסט מחלקת מחקר sell side בהראל פיננסים: "אנו סבורים כי מכירות החברה מנוטרלות רכישות עלו בשיעור ניכר של כ-15.4%, עלייה המשקפת צמיחה אורגנית חדה".



סך הכל מכירות החברה עלו ברבעון בשיעור של כ-2% והסתכמו בכ-881.3 מיליון שקל. בהראל פיננסים מעריכים כי סך הכל המכירות בנטרול רכישות, ירדו ברבעון זה בשיעור של כ-4.2% והסתכמו בכ-827.6 מיליון שקל, זאת לעומת 863.7 מיליון שקל ברבעון המקביל.



רווחיות - החברה הציגה רווח ורווחיות גולמית ותפעולית גבוהים. הרווחיות הגולמית הסתכמה בכ-43.6%, זאת לעומת 40.9% ברבעון המקביל. הרווחיות התפעולית הסתכמה בכ-14.4%, זאת לעומת 11.5% ברבעון המקביל.



"אנו סבורים כי מרבית השיפור ברווחיות נבע מפעילות החברה בישראל, רווחיות מגזר המזון בטמפרטורת החדר (מרבית הפעילות בישראל) הסתכמה בכ-17.6%, זאת לעומת רווחיות של כ-12.3% ברבעון המקביל", אומר יונגר. לדברי החברה עיקר השיפור נבע מאיחוד מפעלים והתקדמות על עקומת הלימוד במרלו"ג החדש.



המלצת הראל פיננסים הינה "משקל שוק" ומחיר יעד של 56 שקל.



להלן תוצאות הרבעון: