משקיעים זועמים: "דובאי לא תצליח לגייס שוב אפילו סנט אחד בשווקים הבינלאומיים"

משקיעים זועמים, שדרשו לקבל הבהרות בנוגע לבריאותה הפיננסית של דובאי וחברת ההשקעות הממשלתית דובאי וורלד, איימו בסוף השבוע כי דובאי לא תצליח לגייס את ההון הדרוש לה כדי לצמצם את חובותיה בשווקים הבינלאומיים - כך דיווח ה"אובזרוור" הבריטי. בנק אוף אמריקה, במקביל, הזהיר כי חדלות פירעון של דובאי עשויה לטלטל את השווקים המתעוררים בדומה למשברים הפיננסיים בארגנטינה בתחילת העשור הנוכחי וברוסיה בשנות ה-90.



דובאי וורלד, ספינת הדגל של ההשקעות הממשלתיות של דובאי, הדהימה בשבוע שעבר את העולם כשהודיעה על כוונתה להקפיא את פירעון החובות לנושיה למשך חצי שנה, ועל יישום תוכנית ארגון מחדש של החברה. דובאי וורלד צברה חובות בסך 59 מיליארד דולר, שהם כ-75% מסך חובות ממשלת דובאי, העומדים על 80 מיליארד דולר.



מחזיקי אג"ח ממשלתיות של דובאי ברחבי העולם זעמו בסוף השבוע, לאחר שלא קיבלו הבהרות בנוגע למצבה של המדינה מאחר שההודעה על הקפאת פירעון החובות התפרסמה לפני חג הקורבן המוסלמי וחג ההודיה בארה"ב. "דובאי לא תוכל לגייס יותר אפילו סנט אחד מקהילת ההשקעות הבינלאומית", אמר מנהל קרן גידור. שיחת ועידה בין משקיעים לבין בכירים בדובאי, שאורגנה על ידי קרן הגידור qvt פייננשל, נערכה בסוף השבוע, לאחר שניסיון מוקדם נכשל בשל עומס המתקשרים.



החששות הראשוניים מפני תיקון כואב בשווקים הפיננסיים בעקבות חדלות פירעון של דובאי שככו בסוף השבוע, לאחר שמספר אנליסטים העריכו כי הנזק למערכת הפיננסית העולמית צפוי להיות מוגבל. "אני לא חושב שהנזק יהיה גדול כל כך. אני חושב שדפי המאזנים של הבנקים והחברות הבריאו בצורה כזאת שתאפשר להם לספוג טלטלה כזאת", אמר ג'פרי סאוט, אסטרטג ההשקעות הראשי בחברת ריימונד ג'ייס.



עם זאת, כלכלני בנק אוף אמריקה הזהירו כי קשייה הפיננסיים של דובאי עשויים להתפתח לחדלות פירעון ולהוביל לטלטלה בשווקים המתעוררים ברחבי העולם, בדומה לטלטלות שנרשמו בבורסות השווקים המתעוררים לאחר המשברים הפיננסיים בארגנטינה בתחילת העשור הנוכחי וברוסיה בסוף שנות ה-90.



"חדלות פירעון של דובאי תובל לעצירה פתאומית של זרימת ההון לשווקים המתעוררים ותפגע באופן משמעותי בהתאוששות מהמשבר הכלכלי העולמי", כתבו בנואה אן ודניאל טננגאוזר, אסטרטגים בבנק אוף אמריקה. בנק אוף אמריקה מעריך כי חובותיה של דובאי מסתכמים ב-88 מיליארד דולר, כאשר חובותיה לגורמים זרים מסתכמים ב-103% מהתמ"ג.



■ ירידות מתונות: ת"א 25 מאבד 0.9%; מניות הבנקים יורדות ב-1.5%