נובמבר סוער בקרנות הנאמנות - גיוסים של 3.8 מיליארד שקל; הראל פיא עברה את אקסלנס

הראל פיא סיימה את נובמבר עם גיוס של 620 מיליון שקל, והפכה למנהל קרנות הנאמנות השני בגדלו בתעשייה לאחר פסגות, עם נכסים מנוהלים בהיקף של 14.9 מליארד שקל. בית ההשקעות אקסלנס הפך למנהל הקרנות השני בגדלו בשוק, לאחר המיזוג בין חברת הקרנות של אקסלנס לחברת הקרנות של פריזמה. אולם הראל, שגייסה מתחילת השנה 2.7 מליארד שקל, עלתה בנובמבר חזרה למקום השני בתעשייה.



הראל צמחה בנובמבר גם בקרנות המסורתיות אך גם בכספיות, אפיק בו נרשמו פדיונות בתעשייה, כאשר הצמיחה של הראל בקרנות הכספיות היא עם דמי ניהול מאוד נמוכים. גם אקסלנס, שגייס 1.36 מיליארד שקל מתחילת השנה, נהנה בנובמבר מחודש טוב עם השקעות של 345 מיליון שקל.



חודש נובמבר היה אחד החודשים הטובים שידעה תעשיית קרנות הנאמנות: כ-3.8 מיליארד שקל גייסו קרנות הנאמנות בחודש נובמבר, כלומר, קצב גיוס של 220 מיליון שקל ביום. ביחד עם השפעת התשואה החיובית, גדלו הנכסים שמנוהלים על ידי קרנות הנאמנות ב-5.1 מיליארד שקל.



על פי נתוני בית ההשקעות מיטב, קרנות אג"ח חברות וכללי היה האפיק המבוקש ביותר שגייס 2.7 מיליארד שקל. 1.2 מיליארד שקל גייסו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. אולם מנהלי הקרנות כבר מדברים על עצירה מסוימת בקצב הגיוסים המהיר בקרנות האג"חיות. "אם בתחילת השנה היתה התנפלות על קרנות אג"ח קונצרני, בשבועיים האחרונים יש תיקון קל של מדדי התל בונד, ופתאום אנחנו רואים שהמשקיעים מתחילים לחשוב שוב, שאולי כבר אין אפשרות לתשואות גבוהות בקרנות הללו, או שאולי כדאי להפנות חלק מהכסף לקרנות עם מניות", סיפרו באחד מהגופים המנהלים את קרנות הנאמנות.



ואכן, הקרנות המעורבות הכוללות מרכיב אג"ח ומרכיב מניות חוזרות לאופנה, כאשר ככל שזכר המשבר הולך ומיטשטש, הרכיב המנייתי הולך ועולה. "אנשים לא יכולים להיות בבונקר, ולעבור ישר לקרנות מנייתיות או שמתמחות באג"ח זבל. פסיכולוגית, הם צרכים להשקיע במניות דרך קרנות מעורבות, כאשר הלקוחות יחזרו להשקיע ישירות בקרנות מנייתיות בהיקפים גדולים והקרנות הכספיות יהיו בשפל - אז ככל הנראה הגענו לשיא והגיע הזמן להתכונן לנפילה נוספת", אומרים בענף. לפי נתוני מיטב, הקרנות הכספיות אכן המשיכו לאבד כסף בנומבר ונפדו מהן 924 מיליון שקל. הקרנות המניתיות לא היו אטרקטיביות והן גייסו 18 מיליון שקל בלבד באוקטובר.







תעודות הסל קסם לא גייסה בנובמבר, מבט פדתה



בשל הרוח הגבית שמקבלות תעשיות קרנות הנאמנות ותעודות הסל מהשווקים מתחילת השנה, רואים מידי חודש עלייה גדולה בשווי הנכסים המנוהלים על ידן, כאשר לעתים עלייה זו מסתירה האטה ואף עצירה של צמיחה. כך למשל קסם, חברת תעודות הסל של אקסלנס הגדולה בענף, לא גייסה כלל בנובמבר. קסם מנהלת 15.3 מיליארד שקל ומתחילת השנה היא גייסה 2.1 מיליארד שקל, אולם בנובמבר הגיוס נעצר. אגב, הגידול בשווי הנכסים של קסם מתחלית השנה עומד על 6.3 מיליארד שקל.



אינדקס ותכלית מובילות את טבלת הגיוסים מתחילת השנה, כאשר אינדקס גייסה 2.4 מיליארד שקל, ותכלית 2.35 מיליארד שקל. אינדקס גם נהנתה מחודש טוב בנובמבר עם גיוס של 332 מיליון שקל – כ-200 מיליון שקל מעל פסגות, המגייס השני בגודלו בנובמבר. מבט של כלל פיננסים פדתה בחודש נובמבר 54 מיליון שקל. סך הכל מתחילת השנה גייסה מבט 243 מיליון שקל, והיא מנהלת 6 מיליארד שקל.



לצד הגיוסים בתעודות הסל, כדאי לשים לב גם לצמיחתן של קרנות הסל שהולכות להתחרות בתעשיית התעודות החל מהמחצית השנייה של 2010, כאשר תושלם הרפורמה שתאפשר להן להיסחר בבורסה לאורך כל יום המסחר. כמעט כל מנהלי הקרנות הגדולים - ובכלל זה אקסלנס המחזיק בחברת תעודות הסל הגדולה קסם - הקימו בחודשיים האחרונים שלל קרנות סל העוקבות אחר מדדים שונים. כיום מנהלות 2.5 מיליארד שקל.



בנובמבר, שהיה חודש בו לא גייסה קסם כלל, קרנות הסל החדשות של אקסלנס גייסו סכום של 10 מיליון שקל. החודש אנו צפויים לראות את התחרות בין קרנות הסל לקרנות השקליות מתרחבת גם לקרנות ולתעודות שהונפקו על מדד התל בונד החדש שנקבע בבורסה בתחילת דצמבר - מדד התל בונד השקלי בו נכללות אג"ח שקליות בריבית קבועה.