רוסאל ניצלה מפשיטת רגל: 70 בנקים הסכימו לארגן את חובותיה מחדש בתנאים נוחים

רוסאל, חברת האלומיניום הגדולה בעולם, קרובה להסכם עם 70 בנקים לארגן מחדש את חובותיה, בסך 17 מיליארד דולר. במסגרת ההסכם יעביר אחד מבעלי המניות, מיכאיל פרוחורוב, מניות בשווי 2 מיליארד דולר לנושים בתמורה למחיקת חובות בשווי זה. ההסכם ימנע מהחברה פשיטת רגל, ולפי הדיווחים תנאיו מיטיבים עם רוסאל והבעלים שלה.



רוסאל מתכננת גם לצאת להנפקה ראשונה לציבור בבורסת הונג קונג ובבורסת פאריס בהמשך השנה. מכירת 10% ממניותיה תדלל את חלקו של בעל המניות העיקרי, אולג דריפסקה, המחזיק כיום 53% ממניותיה. הבנקים הקפיאו את פירעון חובותיה של רוסאל במארס לאחר צניחתם של מחירי האלומיניום. חלקו של דריפסקה בחברה ירד מתחת ל-50%, אולם הוא עדיין יהיה בעל המניות הראשי.



העסקה המסתמנת תקבע תקדים עבור חברות רוסיות הנמצאות בחובות לבנקים מערביים. הבנקים יאפשרו לרוסאל לפעול תחת הסכם שבעיקרו הוא "שלם ככל יכולתך", אם כי היקף הפרעון הוצמד למחירי האלומיניום. החברה תורשה לגלגל תשלומים שהיא מחמיצה, ותתחיל לפרוע את קרן ההלוואה רק כאשר הכלכלה הגלובלית תתאושש, ועימה מחירי האלומיניום.



בתמורה לכך, התחייבה רוסאל לא לשלם דיבידנדים עד שרווחיה יצמחו משמעותית ביחס לחובותיה שטרם נפרעו. מכיוון שרוסאל עמדה על סף התמוטטות, תנאים אלה נחשבים נוחים. בין נושיה של רוסאל נמצאים רויאל בנק אוף סקוטלנד, דויטשה בנק, סומיטומו מיטסוי היפני, ברקליס ופאריבה. גורמים יודעי דבר אמרו כי רוסאל ניהלה את המשא ומתן עם בנקים "שנמצאו על הברכיים", ולפיכך הצליחה להשיג את התנאים הנוחים.



"ברוסיה, דברים כאלה קורים", אמר יבגני יאסין, שר הכלכלה לשעבר, ומנהל בית הספר הגבוה לכלכלה ברוסיה. הוא השווה את ההגנה הממשלתית שקיבלה רוסאל, שמנעה מנושיה לאלץ אותה לפשוט רגל, לחילוצים ממשלתיים שהעניקו העדפות לתעשיות מסוימות בארה"ב, כמו חילוצה של gm.



דחיית פרעונן של הלוואות לחברות כמו רוסאל וחברות במזרח התיכון מעכבת את תהליך הפרדתן של הלוואות גרועות מהלוואות שייפרעו. הנושה הגדול ביותר של רוסאל הוא בנק הסחר הזר הממשלתי של רוסיה, שהיו"ר שלו הוא ראש הממשלה ולדימיר פוטין. רוסאל חייבת לבנק הסחר 4.5 מיליארד דולר.