גורם בהון סיכון הישראלי: "ההרשעה של ברוידי וההתפטרות שלו יכולות להוביל לנפילת הקרן"

בקרן הפרייבט אקווייטי מרקסטון מעריכים כי החלפתו של היו"ר אליוט ברודי בדני גילרמן צפויה לעבור בצורה חלקה. ברוידי הודיע כי העניק תשלומי שוחד לארבעה מנהלים בכירים בקרן הפנסיה של עובדי מדינת ניו יורק. בהודעה שפרסמה מרקסטון נאמר כי היא צופה שלחקירה לא תהיה כל השפעה על עניין של המשקיעים בקרן מרקסטון. במרקסטון חושפים גם את המספרים שמאחורי הקרן, ובעיקר התשואה השנתית. במרקסטון מציינים כי "ביצועי הקרן הם טובים, ולפי תחזיות נוכחיות היא צפויה להעניק תשואה שנתית חיובית. עד סוף הרבעון השלישי של 2009 השקיעה מרקסטון 562 מיליון דולר בעשר חברות עם שיעור תשואה פנימי ברוטו של 11%. הקרן חילקה למשקיעיה 39% מהסכום שהושקע, 218 מיליון דולר, בעיקר בעקבות מכירת שתי השקעות שהעניקו לה תשואות שנתיות של 49% ו-34%. לקרן נותרו מעל 200 מיליון דולר להשקעות נוספות, והיא בוחנת מגוון הזדמנויות השקעה במשק".



אלא שיש כבר מי שמעלה כבר את השאלות הקשות. באתר ביזנס אינסיידר (businessinsider) מגחך לורנס דלוינגנה על הניסיון של מרקסטון לשדר "עסקים כרגיל". הכותרת שפרסם לידיעה שלו בנושא היתה: "קרן הגידור מרקסטון: העבירה של המנכ"ל שלנו וההתפטרות לא ישנו דבר". בטור כותב דלוינגנה שכעת מרקסטון מנסה להרגיע את המשקיעים שהכל כשורה. "האמנם?", הוא שואל. "המנהיג שלכם הוא כעת עבריין מורשה לאחר שהודה שהעניק מתנות בשווי מיליון דולר במטרה לקבל השקעה מקרן פנסיה של ניו-יורק".



בינתיים, גורמים בכירים בהון סיכון הישראלי סבורים שלמרקסטון צפוי אתגר לא קטן בהמשך ניהול הקרן תחת ניהולו של גילרמן. מנהל בכיר בתעשיית הון סיכון אומר היום ל-themarker: "מרקסטון עומדת בפני אתגר גדול לבדל את הקרן מברוידי. הם ניצבים בפני שני סיכונים. הראשון, החלטה של רשות ניירות הערך האמריקאית (sec) לסגור את הקרן. השני, החלטה של משקיעים, בהובלת מדינת ניו-יורק, לקרוא לכסף חזרה" הגורם אומר כי בשלב לא צפויה להיות השפעה על מגזר הון סיכון הישראלי. "עד עתה המוקד היה ברוידי. צריך לראות את המשך התפתחות אירועים. אתגר נוסף של הקרן הוא לשמור על פרופיל נמוך, אבל לא בטוח שגילרמן יכול להיות בשקט".



מנהל אחר בהון סיכון הישראלי שואל: "האם המשקיעים של הקרן אישרו את מינויו של גילרמן? ההרשעה של ברוידי ןההתפטרות שלו היא אירוע שיכול להוביל לנפילת הקרן, אלא אם המשקיעים המוגבלים (limited partners) יסכימו לקבל את גילרמן כמחליף. כל הגורמים עימם שוחחנו בנוגע לפרשה הביעו אמון ברון לובש ואמיר קס ולדעתם הללו לא היו מעורבים או ידעו על מעשיו של ברוידי.



פרשנית האתר pehub, ארין גריפין, כותבת בטור בסוף השבוע כי הודאתו של ברוידו מעלה מספר סימני שאלה לגבי עתידה של מרקסטון. "ראינו מה קרה לאלדוס אקוויטי (aldus equity) כשסול מאייר (המנהל שלה,ג.ג) הודה באשמה - וכעת היא לא קיימת". אלדוס אקווטי היתה חברת placement agents שגבתה עמלה מקרנות המעוניינות לגייס כספים מקרנות פנסיה וגופים מוסדיים גדולים. גם היא הואשמה בפרשת שערוריית קרן הפנסיה של מדינת ניו-יורק. עם זאת היו קרנות אחרות שנכללו בשערוריית קרן הפנסיה ניו-יורק ולא חדלו מפעילות.



בתוך כך, העיתון ניו-יורק טיימס פרסם היום (שישי) כי קרן הפנסיה של עובדי מדינת קליפורניה, קרן קלפרס, אחת המשקיעות הגדולות בהון סיכון הישראלי וקרן הפנסיה הגדולה בארה"ב, בוחנת את המשך מערכת היחסים שלה עם מרקסטון לאור ההתפתחות האחרונה. העיתון לוס אנג'לס טיימס מדווח כי קלפרס, המנהלת השקעות בנכסים ששוויים כ-200 מיליארד דולר, השקיעה 50 מיליון דולר בקרן מרקסטון. בהודעה שפרסם דובר קלפרס, בראד פאצ'קו, נאמר כי קלפרס בוחנת את המשך השותפות עם מרקסטון ואת האופציות המשפטיות העומדות הפניה. בינתיים היא ביקשה מהיועץ המשפטי שלה בוושינגטון, שמנהל את החקירה בנוגע למערכת היחסים על מנהלי מנהלי השקעות, לבדוק את העסקאות של מרקסטון עם חברי מועצת המנהלים והמנהלים של קלפרס.



העיתון גורס כי ברוידי ואשתו השקיעו בעשור האחרון 900 אלף דולר בתרומה למסעות קמפיין פוליטיים, כולל תרומות לשני חברי מועצת מנהלים בקרן קלפרס. הלוס אנג'לס מדווח עוד כי ברוידי ניסה בשנת 2003 לקדם השקעה של קלפרס במרקסטון באמצעות ניסיון לקדם עסקים משותפים בין קרן הפנסיה של ניו-יורק לקלפרס. קלפרס, כאמור, בסופו של דבר השקיעה 50 מיליון דולר במרקסטון.



מרקסטון פרסמה בתגובה את הדברים הבאים: "מרקסטון מודיעה כי מינתה את דני גילרמן (לשעבר שגריר ישראל באו"ם ויו"ר ארגון לשכות המסחר של ישראל) ליו"ר מרקסטון ישראל. המינוי נכנס לתוקפו באופן מיידי. מר גילרמן צפוי להתמנות בקרוב גם ליו"ר מרקסטון ארה"ב. אליוט ברוידי, היו"ר היוצא, התפטר מתפקידיו כיו"ר מרקסטון ומכל תפקידיו הניהוליים האחרים. ברוידי הודיע כי הוא מודה באשמה אשר הועלתה כנגדו ע"י התובע הכללי של מדינת ניו-יורק, בקשר עם מתן טובת הנאה לעובד ציבור. השינוי מתבצע ללא פגיעה במשקיעי הקרן או בהשקעותיה. מאז הקמתה של מרקסטון, כל פעילויות הקרן התנהלו בישראל, לרבות ניהול ההשקעות ואיתור הזדמנויות חדשות. פעילות הקרן תמשיך להתנהל באותו האופן בישראל".