קלפרס מובילה מהלך להורדת העמלות בקרנות פרייווט אקוויטי בארה"ב

קלפרס, קרן הפנסיה של עובדי מדינת קליפורניה שהיא גם קרן הפנסיה הגדולה בארה"ב, מובילה מהלך בקרב משקיעים בקרנות פרייווט אקוויטי להורדת העמלות ולשקיפות. עד כה, קרנות בודדות הסכימו לשינויים, אך גם שינויים אלה הם מוגבלים, כך דיווחה בלומברג.



חברות פרייווט אקוויטי עלולות להימנע מלשנות את תנאי ההשקעה בהן, הודות לזינוק של 65% במחירי המניות אשר הגדיל את ערך האחזקות. רק 18 מנהלי קרנות הסכימו לקווים הכללים שהוצעו על ידי אגודת ipla, הדורשת תנאים טובים יותר למשקיעים בקרנות. ilpa מייצגת 215 משקיעים מוסדיים עם נכסים השווים למעלה מטריליון דולר. ארגון זה דורש תנאים טובים יותר לחברים בו, בעקבות ההפסדים על ההשקעות שנרשמו בשנה שעברה.



"אנחנו מתנגדים לשימוש בעמלות כמקור מרכזי לרווחים", אמר ג'ונקרלו מארק, מנהל תיקי השקעות בכיר בקלפרס ויו"ר ilpa, והוסיף: "חלק גדול מידי משכרם של מנהלי הקרנות בחברות פרייווט אקוויטי מגיע מעמלות במקום מגדילת ערך ההשקעה".



מנהלי קרנות פרייווט אקוויטי גובים בדרך כלל עמלה על 2% על הנכסים ו-20% מרווחיה מגיעים מעמלות. ilpa לא מעוניינת לשנות את אחוז העמלה אלא את הדרך שבה נגבות העמלות ומתי, ולהגביל עמלות נוספות שהחברות גובות.



בלאקסטון ופירסט ריזרב ניהלו דיונים עם משקיעים בנוגע לעמלות. קרובצת קרלייל, pai פרטנרס ו-tpg שינו חלק מהתנאים או אפשרו למשקיעים להוריד התחייבויותיהם ופורטרס אינווסמנט הודיעה למשקיעים כי תשקול להוריד את עמלות הניהול. אווניו קפיטל מציעה למשקיעים עמלות נמוכות לקרנות חדשות המשקיעות בחברות במצוקה – כך דיווחו מקורות המקורבים לשיחות לבלומברג.