כלל פיננסים במבט לסיכום 2009: כיל, לאומי, פועלים ובזק אחראיות ל-48% מתשואת מדד המעו"ף השנה

מבט תעודות סל מציגה ניתוח התנהגות מדד המעו"ף לשנת 2009, כפי שהיא באה לידי ביטוי בתשואות, משקולות, סקטורים וחודשים. הניתוח מתבסס על מתודולוגיה של חישובים יומיים.



מתודולוגיה



על מנת לחשב תרומה מדויקת של מניה למדד יש לבצע חישוב יומי, מכיוון שמשקולות המניות במדד משתנות מדי יום. לדוגמה, מניית עלתה בכ-7.9% השנה ומשקלה במדד המעו"ף היום הוא 9.4%, אולם משקלה של המניה בתחילת השנה היה כ-3.1%.



כדי לקבל את התוצאה המדויקת של התרומה למדד, נערך במבט תעודות סל חישוב יומי כדלהלן: הכפלנו את משקל המניה בשיעור השינוי היומי שלה ואת התוצאה הכפלנו בערך מדד הבסיס של אותו היום. (הנתונים נכונים לסוף יום המסחר ב-23/12/09)



ניתוח תשואות



• מדד המעו"ף סיים את שנת 2009 עם עלייה של 73%, כאשר עלה ב-475 נקודות מרמה של 654 בתחילת השנה לרמה של 1,130 בסיומה*.



• הצניחה החדה ביותר במדד התרחשה ב-2 במארס, כאשר מדד המעו"ף צלל ב-4% (כ-26 נקודות) בהובלת מניות הפיננסים, על רקע מגמת הירידות החדות במדדים העולמיים (נתוני מקרו לא טובים) וההתחממות הביטחונית ברצועת עזה.



• 20 ימי המסחר הטובים ביותר בשנת 2009 היו בין אמצע מארס לתחילת אפריל (התאוששות ראשונה מהמשבר). במהלך ימים אלו זינק המדד בכ-12% במצטבר (60 נקודות).



• הזינוק החד ביותר במדד המעו"ף התרחש ב-2 אפריל כאשר המדד טיפס ב-5% (כ-38
נקודות) בהתאם למדדי חו"ל, אשר גם הם סיימו את יום המסחר בזינוק חד. לדוגמא, מדד ה-dax עלה ב-6% ביום זה. העליות במדדי חו"ל התרחשו על רקע החדשות.



*הנתונים נכונים לסוף יום המסחר 23/12/09



ממספר חברות פיננסיות מובילות, שדיווחו כי הן עומדות לגייס סכום כולל של 18 מיליארד דולר במטרה להיחלץ ממשבר הנזילות.



• מתוך 234 ימי מסחר, 99 ימים הסתיימו בירידות שערים ו-135 ימים בעליות שערים.



• עשרה חודשים בשנת 2009 הסתיימו עם עליות שערים, כאשר העליה החדה ביותר, של 15%, התרחשה בחודש אפריל. חודשיים בלבד (יוני, אוגוסט) הסתיימו עם ירידות שערים במדד.







ניתוח מניות - מדד המעו"ף



• ארבע מניות: , , ו רשמו השנה עליות שערים חדות והוסיפו 228 נקודות למדד המעו"ף (כ-48% מהעלייה הכוללת של המדד).







• מניית בנק לאומי היא המניה עם התרומה החיובית הגבוהה ביותר. המניה, שהכפילה את שוויה מתחילת השנה, אחראית לעליה של 70 נקודות במדד המעו"ף (15% מהעליה הכוללת של המדד).



• מניית בנק הפועלים שעלתה השנה בכ-100%, אחראית לעליה השניה בגודלה: 63 נקודות (כ-13% מהעליה הכוללת של המדד).



• מניית כיל שרשמה עלייה של כ-96% בשווי השוק שלה, אחראית לעלייה של 57 נקודות במדד המעו"ף (12% מהעליה הכוללת של המדד).



• מניית בזק שרשמה השנה עליות שערים של כ-64%, המהווים 37 נקודות במדד המעו"ף (8% מהעליה הכוללת של המדד), וכתוצאה שילשה את משקלה במדד מתחילת השנה.



ניתוח סקטורים



• ענף הבנקים הוא בעל התרומה המשמעותית ביותר למדד המעו"ף ב-2009, כאשר הוא היה אחראי לעלייה של 171 נקודות מתחילת השנה (כ-36% מהעליה הכוללת במדד המעו"ף). ענף הבנקים היה המאכזב ביותר בשנת 2008, כאשר הוא היה אחראי לנפילה של 173 נקודות במדד (כ-29.3% מהירידה הכוללת). תרומת ענף הבנקים למדד עולה משמעותית על משקלו במדד - 23.5%.



• ענף כימיה, גומי ופלסטיק תרם גם הוא משמעותית לעלייה במדד המעו"ף, כאשר הוא הוסיף כ-115 נקודות (המניות העיקריות שתרמו לעלייה בענף הינן כיל, טבע, החברה לישראל).



תרומה לפי סקטורים







משקל כל ענף במדד







הניתוח נערך על אליסה רזניק ממבט תעודות סל.