ביל מילר חוזר לפסגה: הביס את מדד S&P 500 – לראשונה מאז 2005

המשקיע האגדי ביל מילר, מנהל קרן המניות ואליו טראסט (value trust) של חברת לג מייסון, הביס השנה את ביצועיו של מדד s&p 500 - לראשונה מאז 2005 - לאחר שהימר על התאוששותה של כלכלת ארה"ב והצליח לעלות על ביצועיהן של 93% מהקרנות האחרות.



קרן ואליו טראסט עלתה ב-43% מאז תחילת השנה, והביסה בכך 93% מהקרנות המנייתיות, לפי חברת המחקר מורנינג סטאר. מילר, שהביס את מדד s&p 500 במשך 15 שנים לפני שהרצף שלו נשבר ב-2006, הביס גם את מדד s&p 500, שעלה השנה ב-25%. "מיצבנו את הקרן בהתאם לצפי להתאוששות. אפילו כשהמצב הידרדר מאד בסתיו שעבר, היה ברור שזה מחזורי ושהשוק יעבור שלב פרי (של עליות)", אמר מילר.



ואליו טראסט צנחה ב-55% ב-2008, בעקבות המשבר הפיננסי העולמי. בחמש השנים האחרונות נפלה הקרן ב-7.5%, מתחת לביצועיהן של 99% מהקרנות מסוגה. "הייתי אופטימי מדי בתחילת המשבר. זאת הייתה תקופה קשה מאד", אמר מילר לבלומברג.



בניגוד למנכ"ל פימקו, מוחמד אל-אריאן, שצפה תקופה ממושכת של אבטלה גבוהה וצמיחה איטית מהרגיל בארה"ב וירידות בשוקי המניות, צופה מילר כי התשואות הנמוכות בשוקי האג"ח ימשכו את המשקיעים חזרה לקרנות המנייתיות ב-2010. בראיון לבלומברג, אמר מילר כי כלכלת ארה"ב עשויה לצמוח ב-4% ב-2010 וכי מדד s&p 500 יעלה ב-15% לפחות בשנה הבאה.



קרן המניות ואליו טראסט (value trust) של חברת לג מייסון, שבזכותה הפך ביל מילר לאגדה בוול סטריט, הניבה בין השנים 1991 ל-2005 תשואה ממוצעת של 16%, לעומת עלייה ממוצעת של 12% שרשם מדד s&p 500 באותה התקופה. מילר מנהל את הקרן, המנהלת נכסים בסך 4.8 מיליארד דולר, מאז נוסדה ב-1982.