אילנות בטוחה: בנק המזרחי ובנק הפועלים ייפגעו ברבעון הרביעי באופן מיוחד מהוראות המפקח על הבנקים

"אין ספק שהוראות המפקח על הבנקים בעניין ההפרשה המיוחדת לחובות מסופקים הביאו להגדלת ההפרשות לחובות מסופקים ברבעון השלישי בשיעור משמעותי והשיגו את המטרה של המפקח: הגדלת ההפרשות הצבורות בבנקים", כך מציין האנליסט אלון גלזר מבית ההשקעות אילנות בטוחה.



לדברי גלזר, גם ללא הוראת המפקח הבנקים היו מגדילים הבנקים, ככל הנראה, את ההפרשות לחובות מסופקים, על רקע ההאטה במשק ואירועי ה-11.9.2001, אם כי, להערכתו, ההטבה שהמפקח נתן לבנקים - בנק שיפריש הפרשות ספציפיות (המוכרות לצרכי מס) חריגות יוכל לקבל פטור מההפרשה המיוחדת (שאינה מוכרת לצרכי מס) תרמה באופן משמעותי להעלאת ההפרשות הספציפיות.



עם זאת, באילנות בטוחה מעריכים כי הוראות המפקח עלולות לפגוע ברבעון הרביעי דווקא בבנקים, בעלי תיקי אשראי איכותיים (ביחס לבנקים האחרים), בין אם מדובר בהפרשה מיוחדת או בהפרשה ספציפית גבוהה (מעבר להפרשה הנדרשת בפועל). בין הבנקים שעלולים להיפגע מכך נמצאים בנק הפועלים ובעיקר בנק המזרחי, שנאלץ כבר ברבעון השלישי לבצע הפרשה מיוחדת (מעבר להפרשות בחברות בנות ובבנקים למשכנתאות), בניגוד ליתר הבנקים שלא ביצעו הפרשה מיוחדת.



הפועלים והמזרחי נמצאים במצב בו במידה שהם יבצעו הפרשות ספציפיות בשיעור דומה לזה שביצעו ברבעון השלישי, הם ייאלצו לבצע הפרשה מיוחדת, דבר שעלול לפגוע ברווח הנקי שלהם ברבעון הרביעי של השנה.



מעניין לראות כי מדובר דווקא בשני הבנקים בהם הגידול בחובות הבעייתיים בשנת 2001 הינו הנמוך במערכת כלומר דווקא בבנקים שתיק האשראי שלהם נפגע פחות כתוצאה מהמיתון במשק.



ההפרשה המיוחדת בבנק הפועלים עשויה להגיע לסכום של 56 מיליון שקל, דבר שעלול לגרום לפגיעה של כ-30 מיליון שקל ברווח הנקי. בבטוחה מעריכים כי ההשפעה בבנק המזרחי עלולה להיות אף חריפה יותר.



בנק המזרחי הינו הבנק היחיד שביצע את כל ההפרשה שבנק ישראל דרש בגין ההלוואה לזאבי (בניגוד ליתר הבנקים שהחליטו על פרישה של ההפרשה על פני שלושה רבעונים). סכום ההפרשה שמזרחי ביצע ברבעון השלישי בגין זאבי היה 48 מיליון שקל ואם נפחית סכום זה מההפרשה הספציפית שהבנק צפוי לבצע ברבעון הרביעי, הרי שההפרשה המיוחדת עלולה לגדול בסכום של כ-50 מיליון שקל נוספים. לאור זאת ההפרשה בבנק עשויה לעמוד על כ-10-50 מיליון שקל, שיצרו פגיעה ברווח הנקי של כ-5-25 מיליון שקל.



לדברי גלזר, בנק לאומי צריך לבצע הפרשה של כ-390 מיליון שקל כדי שיוכל לפנות למפקח בבקשה לפטור מכל ההפרשה המיוחדת. מדובר אמנם בהפרשה גבוהה בהשוואה להפרשה שביצע בשנת 2000, אם כי מדובר בסכום נמוך בהרבה מהסכום שהופרש ברבעון השלישי של השנה, כך שיש להעריך כי הבנק יצטרך (לאור מצב המשק) לבצע הפרשות בסכום הנ"ל.



הבנק הבינ"ל אף הוא נמצא במצב בו הוא צריך לבצע הפרשות ספציפיות בהיקף קטן של 46 מיליון שקל כדי ליהנות מפטור מכל ההפרשה המיוחדת.בנק דיסקונט קיבל מהמפקח פטור בשל ההפרשות החריגות שביצע בשנים 2000-2001 והוא לא צפוי לבצע הפרשה מיוחדת.