הקרנות האמריקאיות הגרועות בעשור: המתמחות במניות צמיחה

>> קרן הנאמנות פידליטי growth strategies (אסטרטגיות צמיחה) נמצאת בראש רשימת קרנות הנאמנות המשקיעות במניות בעלות הביצועים הגרועים ביותר בארה"ב בעשור האחרון. הקרנות בעלות הביצועים הגרועים התמחו ברובן בהשקעה במניות של חברות צמיחה, ולא התאוששו ממשבר המניות בתחילת העשור - התפוצצות בועת הדוט.קום.



פידליטי growth strategies הפסידה 67% במהלך העשור האחרון, ואילו קרן ונגארד us growth, שנמצאת במקום השני ברשימה, איבדה 50% לפי חברת המחקר מורנינגסטאר. 10 הקרנות בעלות הביצועים הגרועים ביותר שעדיין מנהלות נכסים ששווים יותר ממיליארד דולר צנחו ב-43% בממוצע בעשור שהסתיים ב-28 בדצמבר - ירידה הגדולה פי חמישה מהירידה שרשם מדד 500 s&p.

הביצועים המאכזבים של הקרנות מדגישים את הנזקים שנגרמו להן בין מארס 2000 לאוקטובר 2002, בעקבות פקיעת בועת הדוט.קום. פידליטי growth strategies, המנהלת נכסים בשווי של 1.93 מיליארד דולר, לא התאוששה מהפסד של 86% אותו רשמה בימי פקיעת בועת הדוט.קום, לפני שמחירי המניות החלו ליפול שוב באוקטובר 2007, בימי משבר הדיור בארה"ב. "קרנות וקרנות נאמנות רבות ספגו הפסדים ועדיין לא הצליחו להתאושש", אמר ג'ף בוברוף, יועץ לקרנות נאמנות.



כל 10 קרנות הנאמנות בעלות הביצועים הגרועים ביותר בעשור האחרון מתמקדות בהשקעה במניות של חברות בעלות צמיחה - כלומר, חברות שהכנסותיהן או רווחיהן רושמים צמיחה מהירה יותר מהתעשייה שבה הן פועלות. 10 הקרנות איבדו בממוצע 71% משווין בתקופת פקיעת בועת הדוט.קום. זאת, לעומת אובדן של 47% משווי המניות במדד 500 s&p בין 24 במארס 2000 ל-9 באוקטובר 2002.



בעקבות משבר הדיור העדיפו המשקיעים בארה"ב להזרים כספים אל תוך קרנות המשקיעות באג"ח, לעומת קרנות המשקיעות במניות, כאשר מדד s&p נפל ב-55% בין 9 באוקטובר 2007 ל-9 במארס 2009. לפי בלומברג, 10 הקרנות איבדו באותה התקופה 51% משווין.



ב-11 החודשים הראשונים של 2009 הפקידו משקיעים 329 מיליארד דולר אל תוך קרנות המשקיעות באג"ח, לעומת 3 מיליארד דולר בקרנות המשקיעות במניות, לפי מורנינגסטאר.