נשואה זנקס: פרטנר תעבור ברבעון הרביעי לחברת הסלולר השניה בגודלה

פרטנר תעבור ברבעון הרביעי של השנה את פלאפון במונחי הכנסות, כשאלה יסתכמו ב-877 מיליון דולר, ותהפוך לחברת הסלולר השנייה בגודלה בישראל, כך מעריך בית ההשקעות נשואה זנקס.

אנליסט התקשורת של נשואה זנקס, חיים ישראל, מעריך שתוספת ההכנסה של פרטנר ב-2001 תסתכם ב-301 מיליון שקל, שהם 93% מסך תוספת ההכנסות ב-2001 בשוק הסלולר כולו. למרות התוספת המרשימה בהכנסות החברה בהשוואה למתחרותיה, הדבר, לטענת בית ההשקעות, לא השפיע באופן מהותי על ה-ARPU (הכנסה ממוצעת למנוי) שלא צנח מטה באופן משמעותי.

בנשואה זנקס מעריכים שמספר המנויים של פרטנר יגיע ל-1.405 מיליון בתום הרבעון הרביעי של 2001, צמיחה של 69% בהשוואה לשנה המקבילה, וגידול של 105 אלף מנויים ברבעון הרביעי של השנה. ישראל מעריך ששני הרבעונים הקרובים עדיין מהווים הזדמנות עבור פרטנר להגדיל את מציבת מנוייה.

ישראל צופה כי ה-ARPU של פרטנר ב-2001 יגיע ל-213.9 שקל, וה-ARPU ברבעון הרביעי של 2001 יהיה 202 שקל.

עוד מעריכים בבית ההשקעות שפרטנר תידרש לגיוס של 150 מיליון דולר לקראת בניית רשת הדור השלישי שלה ה-UMTS, שיקטין את תזרים המזומנים שלה. פרטנר ניצלה עד היום 570 מיליון דולר מסך קו האשראי שלה - 750 מיליון דולר.

בבית ההשקעות צופים לפרטנר קצב צמיחה רבעוני של 6%-7% במהלך הרבעונים הקרובים. סך ההכנסות של פרטנר הסתכם ב-2001, להערכת נשואה זנקס, ב-3.270 מיליארד שקל, גידול של 51.7% בהשוואה לשנת 2000.

ישראל מעריך שהגידול בסעיף ההכנסות השנתי של פרטנר ייקטן לצמיחה של 16.4% ב-2002 ושל 13.8% ב-2003.

נשואה זנקס מותיר את המלצת ה"קנייה" למניית פרטנר ומציב לה מחיר יעד של 36.5 שקל, גבוה ב-28% ממחיר השוק (28.5 קל) בעת כתיבת הסקירה.